瑞銀表示,中海油田服務(wù)(02883.HK) +0.161 (+2.618%) 沽空 $5.99百萬(wàn); 比率 8.439% 去年淨(jìng)利潤(rùn)為31.4億元人民幣,按年增長(zhǎng)4.1%,低於該行的預(yù)期。其油井服務(wù)板塊保持增長(zhǎng)勢(shì)頭,收入及息稅前利潤(rùn)按年增長(zhǎng)7%和11%,息稅前利潤(rùn)率保持在16%的不錯(cuò)水平。然而,受第四季度強(qiáng)颱風(fēng)及鑽機(jī)翻新相關(guān)的一次性支出影響,鑽井服務(wù)板塊的息稅前利潤(rùn)按年下降50%,息稅前利潤(rùn)率按年下降3個(gè)百分點(diǎn)至3%。中海油服宣布年度每股股息為0.23元人民幣,派息比率35%,相比2023年為33%。公司表示將致力於維持良好的股東回報(bào),同時(shí)平衡債務(wù)管理。該行對(duì)公司2025年的盈利復(fù)甦持樂(lè)觀態(tài)度,這得益於其停運(yùn)鑽機(jī)的恢復(fù)營(yíng)運(yùn)以及更多高價(jià)值海外合同開(kāi)始貢獻(xiàn)利潤(rùn)。基於中海油服2024年的業(yè)績(jī),該行將2025至26年的盈利預(yù)測(cè)下調(diào)19%及17%,並將目標(biāo)價(jià)從10.6元下調(diào)至9.8元,重申評(píng)級(jí)「買(mǎi)入」。(ad/k)(港股報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-09 16:25。)