根據(jù)《華爾街日報》(WSJ) 周五 (23 日) 報導(dǎo)，隨著各國政府紛紛投入資源打造本土人工智慧 (AI) 基礎(chǔ)建設(shè)，輝達 (NVDA.US) 、超微 (AMD.US) 等晶片設(shè)計公司迎來龐大訂單潮，同時也面臨前所未有的政治風(fēng)險與市場波動，「主權(quán) AI」(Sovereign AI) 正成為晶片產(chǎn)業(yè)的新戰(zhàn)場。
各國搶搭 AI 列車 輝達與超微攻下中東大單
輝達近來成為各國政府強化 AI 實力的首選夥伴。沙烏地阿拉伯近期與輝達達成採購協(xié)議，將大量引進其 AI 晶片用於基礎(chǔ)建設(shè)；該公司也宣布將參與由 OpenAI 主導(dǎo)、阿聯(lián)領(lǐng)銜的資料中心計畫。輝達執(zhí)行長黃仁勳強調(diào)，「AI 將如同電信，成為國家基礎(chǔ)建設(shè)的一部分?！?/p>
除了輝達，超微亦於上周宣布與沙烏地阿拉伯簽署規(guī)模達 100 億美元的合作案，為該國的 Humain AI 計畫提供資料中心晶片。根據(jù)美銀分析師 Vivek Arya 估計，全球「主權(quán) AI」市場長期每年可達 500 億美元，占整體 AI 基礎(chǔ)設(shè)施市場的 10% 至 15%。
去依賴雲(yún)端巨擘 國家資金成新護城河
輝達與超微的營收過去高度仰賴微軟 (MSFT.US) 、亞馬遜 (AMZN.US) 、Google(GOOGL.US) 與 Meta(META.US) 等雲(yún)端巨擘的資本支出，但此類支出具有波動性，易受營運狀況與資源配置影響。國家級「主權(quán) AI」投資不僅能減少對商業(yè)客戶的依賴，還能強化企業(yè)在不同區(qū)域的戰(zhàn)略布局。
Bernstein 分析師 Stacy Rasgon 表示，沙烏地阿拉伯正試圖打造全球 AI 樞紐，「對於擔(dān)心 AI 資本支出可持續(xù)性的投資人而言，這是另一個願意砸錢、具戰(zhàn)略目標(biāo)的金主?！?/p>
在資金利多激勵下，輝達與博通 (AVGO.US) 近一個月股價飆升超過三成，超微漲幅也接近 30%。
政治干預(yù)風(fēng)險升高 晶片業(yè)變身國安籌碼
儘管「主權(quán) AI」為晶片業(yè)帶來龐大成長機會，也讓這些公司暴露在前所未有的地緣政治風(fēng)險之中。美國政府早前即禁止輝達對中國出口高階 AI 晶片，上周輝達更傳出將因中國銷售禁令提列 55 億美元的庫存減損。該筆支出將反映於其即將公布的財報中，投資人對全年展望表現(xiàn)仍存疑慮。
儘管如此，輝達市值已回升至 3 兆美元，再度超越蘋果 (AAPL.US) ，投資人對其未來 AI 成長動能依然充滿信心。
而原訂限制 AI 晶片外銷至友邦的「AI 擴散條款」(AI Diffusion Rule) 已遭川普政府撤回，替輝達與同業(yè)鬆綁，也帶動股價大漲。但外界預(yù)期，未來 AI 晶片出口可能與貿(mào)易協(xié)議更緊密綁定，AI 晶片企業(yè)正一步步走向如同國防承包商般的角色，在全球局勢中扮演更具戰(zhàn)略意味的供應(yīng)方。
(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 鉅亨網(wǎng)