即使是貿(mào)易戰(zhàn)也無法阻止輝達(dá) (Nvidia)(NVDA.US) 。這家頂尖的人工智慧 (AI) 股票再次展現(xiàn)出令人印象深刻的表現(xiàn)，它突破科技業(yè)的低迷，並實(shí)現(xiàn)了預(yù)期目標(biāo)。
但上季強(qiáng)勁成長的業(yè)績成長也伴隨著一個警告：由於出口管制收緊，該公司第 2 季將損失價值 80 億美元的 H20 晶片銷售額。
乍看之下，這筆收入的損失凸顯出與美國經(jīng)濟(jì)對手做生意的風(fēng)險，只是這次的風(fēng)險來自需求方，而不是像亞馬遜 (AMZN.US) 和蘋果 (AAPL.US) 那樣來自供應(yīng)方。川普正在延續(xù)拜登時期的限制中國採購美國技術(shù)的政策；因此，輝達(dá)不得不認(rèn)列數(shù)十億美元的潛在銷售額損失。
但身陷地緣政治緊張局勢的不幸也可能成為有利的工具。
隨著北京和華盛頓就下一階段的關(guān)稅休戰(zhàn)進(jìn)行談判，輝達(dá)的劣勢可能迅速轉(zhuǎn)化為優(yōu)勢。晶片禁令可以作為全面美中貿(mào)易戰(zhàn)中的籌碼。
Wedbush 分析師艾夫斯 (Dan Ives) 在最新報告中表示，「正在進(jìn)行的美中談判可能會在未來幾個月為輝達(dá)帶來積極成果，可能使輝達(dá)重返中國 H20 市場，並推出一款全新的受限晶片，最終 80 億美元的營收規(guī)模很容易回歸輝達(dá)的手中?！巩吘?，中國仍然需要晶片。
執(zhí)行長黃仁勳 (Jensen Huang) 也說了完全正確的事情。他大力宣傳該公司在美國生產(chǎn) AI 晶片的計(jì)劃，同時將出口管制定性為政策失敗。黃仁勳表示，這不但不會阻礙中國的發(fā)展，反而會阻礙輝達(dá)進(jìn)入龐大的 AI 市場，並損害美國的國家安全利益。
黃仁勳知道他的公司陷入中國關(guān)稅風(fēng)暴，但他有可能巧妙地避開這場風(fēng)暴。
輝達(dá)的財(cái)報業(yè)績遠(yuǎn)超預(yù)期，這彰顯了科技「七巨頭」過去一季的輝煌表現(xiàn)。然而，這些公司的股價卻訴說了一個更微妙的故事，大多數(shù)公司股價今年都處於下跌狀態(tài)，深陷貿(mào)易政策的反覆糾纏。
革命性 AI 發(fā)展和成長的敘事並非毫髮無損，但它們依然存在。雖然在全球貿(mào)易協(xié)定中被推來推去會帶來真正的、代價高昂的風(fēng)險，但輝達(dá)的問題顯然有一條清晰的途徑可以自行消失。
(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 鉅亨網(wǎng)