1. 5月23日(週五)美股盤(pán)前，美股三大股指期貨齊跌。截至發(fā)稿，道指期貨跌0.23%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.23%，納指期貨跌0.30%。
2. 截至發(fā)稿，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.06%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.04%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.63%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.43%。
3. 截至發(fā)稿，WTI原油漲0.07%，報(bào)61.24美元/桶。布倫特原油漲0.12%，報(bào)64.52美元/桶。
市場(chǎng)消息
交易提示：因美國(guó)陣亡將士紀(jì)念日，下週一美股休市一天。5月26日(週一)為美國(guó)陣亡將士紀(jì)念日，美股休市一天，5月27日(週二)恢復(fù)正常交易。洲際交易所(ICE)旗下布倫特原油合約交易提前於北京時(shí)間27日01:30結(jié)束。芝加哥商品交易所(CME)旗下貴金屬、美國(guó)原油和外匯合約交易提前於北京時(shí)間27日02:30結(jié)束，股指期貨合約交易提前於北京時(shí)間27日01:00結(jié)束。
美國(guó)銀行業(yè)巨頭聯(lián)手探索穩(wěn)定幣發(fā)行。據(jù)報(bào)道，由摩根大通、美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)、富國(guó)銀行等華爾街巨頭組成的銀行聯(lián)盟正通過(guò)Zelle運(yùn)營(yíng)方Early
Warning Services及支付系統(tǒng)Clearing
House等機(jī)構(gòu)，探討聯(lián)合發(fā)行穩(wěn)定幣的可行性。這一動(dòng)向被視為傳統(tǒng)金融與加密貨幣領(lǐng)域深度融合的信號(hào)，但最終落地仍取決於美國(guó)立法進(jìn)展及市場(chǎng)需求驗(yàn)證。與此同時(shí)，參議院本週推進(jìn)的《2025年美國(guó)穩(wěn)定幣指導(dǎo)和建立國(guó)家創(chuàng)新法案》(GENIUS法案)擬通過(guò)嚴(yán)格儲(chǔ)備管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和隱私保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)範(fàn)穩(wěn)定幣發(fā)行，為該領(lǐng)域構(gòu)建首個(gè)全面監(jiān)管框架。穩(wěn)定幣因能提升跨境支付效率而受關(guān)注，但其安全性爭(zhēng)議及中小銀行組建同類聯(lián)盟的難度仍待觀察。
美股業(yè)績(jī)預(yù)警信號(hào)!
超半數(shù)美國(guó)企業(yè)預(yù)計(jì)關(guān)稅將吞噬至少四分之一營(yíng)收。一項(xiàng)商業(yè)調(diào)查顯示，美國(guó)企業(yè)普遍極度擔(dān)憂總統(tǒng)唐納德·特朗普主導(dǎo)的關(guān)稅政策的不斷變動(dòng)對(duì)營(yíng)收造成負(fù)面衝擊。匯豐(HSBC
Holdings
Plc)進(jìn)行的一項(xiàng)最新調(diào)查顯示，逾半數(shù)受訪美國(guó)企業(yè)預(yù)計(jì)關(guān)稅政策將令其整體營(yíng)收減少至少25%。在這份匯豐於週五發(fā)佈的商業(yè)貿(mào)易調(diào)查中，大約四分之一的美國(guó)受訪企業(yè)表示，未來(lái)兩年其營(yíng)收規(guī)模將因關(guān)稅政策對(duì)供應(yīng)鏈的影響而驟減一半以上。相比之下，匯豐的調(diào)查顯示，中國(guó)企業(yè)顯得更為樂(lè)觀，對(duì)於新一輪關(guān)稅戰(zhàn)役更加有信心，僅約四分之一中國(guó)企業(yè)預(yù)計(jì)營(yíng)收將下滑25%或以上，不過(guò)仍有超過(guò)一半企業(yè)預(yù)期營(yíng)收將會(huì)下降10%至25%。
“政策底”已現(xiàn)!大摩預(yù)判美股下半年反攻，明年標(biāo)普500劍指6500。摩根士丹利發(fā)表研報(bào)表示，儘管2025年上半年美股面臨諸多挑戰(zhàn)，但對(duì)下半年及2026年的前景持更為樂(lè)觀的態(tài)度，並重申對(duì)標(biāo)普500指數(shù)的12個(gè)月目標(biāo)位6500點(diǎn)的預(yù)測(cè)。摩根士丹利指出，年初預(yù)計(jì)上半年市場(chǎng)受“風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避”政策基調(diào)影響充滿挑戰(zhàn)，雖然關(guān)稅相關(guān)增長(zhǎng)阻力超預(yù)期，但市場(chǎng)價(jià)格低點(diǎn)可能已經(jīng)出現(xiàn)，目前，標(biāo)普500指數(shù)成分股今年平均跌幅已達(dá)30%。此外，近期中國(guó)商品整體關(guān)稅稅率已從145%大幅降至30%，顯著降低了經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，並且該行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)2026年將有7次降息，這為高於平均水平的估值提供了支撐。
大摩：忘掉“賣(mài)出美國(guó)”交易!美股、美債明年將主宰全球市場(chǎng)。在評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪於上週下調(diào)美國(guó)信用評(píng)級(jí)後，本週美國(guó)國(guó)債拍賣(mài)遇冷以及對(duì)特朗普政府減稅法案將導(dǎo)致美國(guó)預(yù)算赤字進(jìn)一步擴(kuò)大的擔(dān)憂，令“賣(mài)出美國(guó)”交易有所加速。標(biāo)普500指數(shù)在過(guò)去兩天下跌了約1%，基準(zhǔn)10年期美債收益率在短短四天內(nèi)飆升了10個(gè)基點(diǎn)。儘管近期出現(xiàn)了對(duì)美國(guó)資產(chǎn)的拋售，但摩根士丹利的一個(gè)策略師團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，美國(guó)資產(chǎn)將在明年反彈，表現(xiàn)將優(yōu)於全球同行。
瑞銀上調(diào)標(biāo)普500年終目標(biāo)至6000點(diǎn)，明年有望進(jìn)一步上漲。瑞銀全球財(cái)富管理週四將標(biāo)普500指數(shù)年終目標(biāo)點(diǎn)位從5800點(diǎn)上調(diào)至6000點(diǎn)，並將2026年6月的目標(biāo)定為6400點(diǎn)。該研究機(jī)構(gòu)還將標(biāo)普500指數(shù)成分股2025年每股收益預(yù)期從250美元上調(diào)至260美元，並預(yù)計(jì)2026年每股收益為280美元，高於此前預(yù)期的275美元。瑞銀美國(guó)股票主管David
Lefkowitz表示，上述變化的原因是第一季度財(cái)報(bào)季表現(xiàn)好於預(yù)期，且下半年GDP增長(zhǎng)預(yù)期略有提高。
飆漲一週後突然跳水!超長(zhǎng)期日債收益率上演過(guò)山車(chē)行情。經(jīng)過(guò)一週快速攀升後，日本30年期和40年期國(guó)債收益率週五尾盤(pán)大幅回落逾10個(gè)基點(diǎn)。東京市場(chǎng)晚盤(pán)交易時(shí)段，30年期收益率跌至3.055%，單日下挫11.5個(gè)基點(diǎn)，周初該品種曾創(chuàng)歷史新高。40年期收益率下跌13.5個(gè)基點(diǎn)至3.540%。週五晚盤(pán)的走勢(shì)部分受到美國(guó)國(guó)債收益率回落及日本央行常規(guī)購(gòu)債操作推動(dòng)。品浩投資日本公司債券投資主管Tadashi
Matsukawa指出，投資者在週末前的頭寸調(diào)整也加劇了市場(chǎng)波動(dòng)。Matsukawa補(bǔ)充道，目前尚難判斷推高收益率的基本趨勢(shì)是否發(fā)生轉(zhuǎn)變，且市場(chǎng)仍對(duì)下週40年期國(guó)債招標(biāo)心存憂慮。
個(gè)股消息
羅斯百貨(ROST.US) Q1業(yè)績(jī)超預(yù)期，因關(guān)稅撤回全年業(yè)績(jī)指引。折扣零售商羅斯百貨公佈第一財(cái)季營(yíng)收為50億美元，好於市場(chǎng)預(yù)期;每股收益為1.47美元，也好於市場(chǎng)預(yù)期。根據(jù)週四的聲明，羅斯百貨預(yù)計(jì)第二季度與關(guān)稅相關(guān)的成本將高達(dá)每股16美分;預(yù)計(jì)第二季度每股收益為1.40美元至1.55美元，低於上年同期的1.59美元，也低於分析師預(yù)期的1.65美元。羅斯百貨首席執(zhí)行官James
Conroy週四在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示：“太多未知變量限制了我們對(duì)下半財(cái)年的預(yù)測(cè)?！痹撨B鎖店超過(guò)一半的庫(kù)存來(lái)自中國(guó)。
名創(chuàng)優(yōu)品(MNSO.US) Q1營(yíng)收同比增19%至44.3億元，4月派發(fā)現(xiàn)金股息超1億美元。名創(chuàng)優(yōu)品第一季度該集團(tuán)總營(yíng)收達(dá)到了44.3億元，同比增長(zhǎng)19%。該季度毛利率為44.2%，較去年同期上升0.8個(gè)百分點(diǎn)，錄得過(guò)往第一季度的最高毛利率水平。在盈利能力方面，該季度經(jīng)調(diào)整(非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(Non-IFRS))EBITDA為10.4億元，同比上升7.5%，經(jīng)調(diào)整EBITDA率為23.4%，經(jīng)調(diào)整淨(jìng)利潤(rùn)5.9億元，經(jīng)調(diào)整淨(jìng)利率13.3%，全球化擴(kuò)張的規(guī)模效應(yīng)與精細(xì)化運(yùn)營(yíng)成效凸顯。
特朗普威脅對(duì)蘋(píng)果(AAPL.US) 徵收25%關(guān)稅。美國(guó)總統(tǒng)特朗普在社交媒體上表示，我很久以前就告訴蘋(píng)果(AAPL.O)的蒂姆·庫(kù)克，我希望他們?cè)诿绹?guó)銷售的iPhone將在美國(guó)製造和生產(chǎn)的，而不是印度或其他任何地方。如果不是這樣，蘋(píng)果必須向美國(guó)支付至少25%的關(guān)稅。
美鋼鐵工人工會(huì)主席再舉反對(duì)牌，敦促特朗普阻止新日鐵收購(gòu)美國(guó)鋼鐵(X.US) 。美國(guó)鋼鐵工人工會(huì)主席呼籲唐納德·特朗普阻止新日鐵公司收購(gòu)美國(guó)鋼鐵的計(jì)劃，重申其對(duì)這一爭(zhēng)議性合併提案的反對(duì)立場(chǎng)。工會(huì)主席麥克考爾週四在一份聲明中表示：“允許美國(guó)鋼鐵被‘慣犯級(jí)貿(mào)易作弊者’新日鐵收購(gòu)，將對(duì)美國(guó)鋼鐵工人、國(guó)家安全及美國(guó)製造業(yè)的未來(lái)造成災(zāi)難?！边@一表態(tài)正值美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)預(yù)計(jì)向特朗普提交相關(guān)建議之際。今年4月，特朗普曾下令對(duì)該交易展開(kāi)新一輪審查。
重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告
北京時(shí)間20:00：美國(guó)4月?tīng)I(yíng)建許可月率修正值(%)。
北京時(shí)間22:00：美國(guó)4月季調(diào)後新屋銷售年化總數(shù)(萬(wàn)戶)。
次日北京時(shí)間凌晨01:00：美國(guó)截至5月23日當(dāng)週全美鑽井總數(shù)(口)。
北京時(shí)間21:35：2025年FOMC票委、聖路易聯(lián)儲(chǔ)主席穆薩萊姆和堪薩斯聯(lián)儲(chǔ)主席施密德參加由聖路易斯聯(lián)儲(chǔ)主辦的西北阿肯色州爐邊談話活動(dòng)，討論經(jīng)濟(jì)和貨幣政策。
次日北京時(shí)間凌晨00:00：美聯(lián)儲(chǔ)理事麗莎·庫(kù)克在一場(chǎng)在線會(huì)議以"金融穩(wěn)定性"為題發(fā)表演講。
次日北京時(shí)間凌晨01:00：美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署行政令。
次日北京時(shí)間凌晨03:30：CFTC公佈周度持倉(cāng)報(bào)告。
(美股為即時(shí)串流報(bào)價(jià)； OTC市場(chǎng)股票除外，資料延遲最少15分鐘。)新聞來(lái)源 (不包括新聞圖片): 智通財(cái)經(jīng)