<匯港通訊> 摩根士丹利發(fā)報(bào)告指,維持聯(lián)想集團(tuán)(00992)目標(biāo)價(jià)11.4港元以及「增持」評級。
大摩對聯(lián)想2026-2027財(cái)年盈利預(yù)測大體保持不變。
大摩指,聯(lián)想公允價(jià)值變動(dòng)及減損,導(dǎo)致2025財(cái)年(截至3月底)第四季度純利不及預(yù)期,經(jīng)營利潤率僅低於大摩預(yù)計(jì)的4%,高出市場預(yù)計(jì)7%。短期內(nèi)股價(jià)可能較弱,不過大摩依舊認(rèn)爲(wèi)該公司將受惠於高端AI和雲(yún)端AI。
聯(lián)想ISG業(yè)務(wù)在2025財(cái)年第四財(cái)季是連續(xù)二個(gè)季度錄得盈利,大摩相信這一業(yè)務(wù)在接下來的季度中會(huì)持續(xù)盈利。大摩同時(shí)預(yù)計(jì)IDG業(yè)務(wù)在6月底止財(cái)季,會(huì)錄得按季增長。
AI服務(wù)器在2025財(cái)年第四財(cái)季佔(zhàn)總服務(wù)器收入的5-10%,或?yàn)?.06億美元至4.12億美元。(JJ)
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