<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)下調(diào)聯(lián)想集團(tuán)(00882)目標(biāo)價18.2%,從14.8港元降至12.1港元,有約30%的上行空間,維持「買入」評級。
匯豐下調(diào)對聯(lián)想2026和2027財(cái)年(截至3月31日)每股盈測12%和18%,反映個人電腦出貨量增長放緩及20億美元可轉(zhuǎn)換債券利息支出。對該公司2026財(cái)年的營運(yùn)預(yù)測高出市場預(yù)期3%,因爲(wèi)預(yù)計(jì)伺服器業(yè)務(wù)保持盈利。
該行認(rèn)爲(wèi),聯(lián)想2025財(cái)年第四季每股盈利差於預(yù)期,主要原意是認(rèn)股權(quán)證導(dǎo)致的非現(xiàn)金損失。不過毛利率超過該行及市場預(yù)期。
個人電腦產(chǎn)品組合繼續(xù)改善,儘管出貨量前景疲弱,不過管理層仍認(rèn)爲(wèi)可以看到強(qiáng)勁勢頭,因此預(yù)計(jì)2026財(cái)年個人電腦上升周期可以加速IDG業(yè)務(wù)的毛利率恢復(fù)。
不過,聯(lián)想ISG部門在2026財(cái)年應(yīng)可以較具意義的盈利。(JJ)
新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊