5月23日|招商證券發(fā)表研究報告指,藥明合聯(lián)是ADC CDMO的龍頭企業(yè),在技術平臺、品質、效率及成本等方面全球領先,并估算集團市占率約20%。集團去年收入40.52億元,四年年均復合增長率達133%;凈利潤10.7億元,按年升122%;截至去年底,集團服務客戶數(shù)499間,在手未完成訂單總金額9.91億美元,按年增71%。
該行表示,藥明合聯(lián)在R端、D端已展現(xiàn)出技術及速度上的明顯優(yōu)勢,相信憑借CRDMO一體化優(yōu)勢,公司助力、伴隨龍頭企業(yè)及明星項目增長,M端規(guī)?;帕靠臻g值得期待。該行看好集團未來增長潛力,預計其2025至27年凈利潤分別達14.4億、18.8億及25.6億元,首次覆蓋該股,予“強烈推薦”評級。
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