富瑞發(fā)表報(bào)告指,在主要股東變更後(德弘資本於2025年1月1日收購(gòu)阿里巴巴持有的公司股份),高鑫零售(06808.HK) +0.220 (+8.907%) 沽空 $7.13百萬; 比率 5.398% 正按計(jì)劃改造其業(yè)務(wù),2026財(cái)年專注於銷售規(guī)模和絕對(duì)毛利。監(jiān)於宏觀環(huán)境的不確定性,2026財(cái)年的重點(diǎn)是保持穩(wěn)定趨勢(shì),為未來更強(qiáng)勁的增長(zhǎng)做準(zhǔn)備。在高鑫零售公布業(yè)績(jī)後,富瑞將其2026及2027財(cái)年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別下調(diào)18%及1%。雖然營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)有所改善,但根據(jù)該行的模型,這被較低的利息收入和較高的有效稅率所抵消。該行將現(xiàn)金流折現(xiàn)模型更新至新的預(yù)測(cè)年度,目標(biāo)價(jià)由2元上調(diào)12%至2.24元。監(jiān)於上行空間有限,維持「持有」評(píng)級(jí)。(ad/w)(港股報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-09 16:25。)