星展發(fā)表研究報(bào)告指，理想-W(02015.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $8.83億; 比率 25.448% (LI.US) 作為增程式電動(dòng)車市場(chǎng)的主要參與者，在平均售價(jià)逾20萬元人民幣(下同)的細(xì)分市場(chǎng)中，擁有約15%的市場(chǎng)份額，正進(jìn)入純電動(dòng)車市場(chǎng)的新增長(zhǎng)階段。理想汽車將於今年下半年推出Li i8和i6系列以擴(kuò)展其車型組合。預(yù)計(jì)上述新純電動(dòng)車定價(jià)在20萬至30萬元之間，旨在吸引目前由外國品牌主導(dǎo)的豪華汽油入門車型用戶。 該行表示，結(jié)合更新的理想L系列、新款MEGA HOME車型以及計(jì)劃推出的純電動(dòng)車型，強(qiáng)大的產(chǎn)品線應(yīng)能提升公司的出貨前景，盡管這一轉(zhuǎn)型可能對(duì)產(chǎn)品和銷售造成短期干擾。該行預(yù)測(cè)理想2024至2026財(cái)年間銷量每年增長(zhǎng)22%，得益於更好的產(chǎn)品組合和規(guī)模效應(yīng)，核心純利應(yīng)實(shí)現(xiàn)超過20%的年均增長(zhǎng)。星展認(rèn)為，理想汽車銷售反彈應(yīng)對(duì)股價(jià)表現(xiàn)產(chǎn)生積極影響，特別是隨著新車型銷售加速。理想汽車股價(jià)在過去一個(gè)月上漲約20%，因?yàn)槠湫驴頜EGA HOME車型的初步反響相當(dāng)令人鼓舞，5月12日至18日期間獲得1.1萬宗訂單。更重要的是，新車型搭載升級(jí)的AD Max 3.0系統(tǒng)和Nvidia Thor晶片，實(shí)現(xiàn)更先進(jìn)的視覺-語言模型，應(yīng)能提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。相關(guān)內(nèi)容《大行》中金列出離岸中資股策略首選名單(表)該行將理想H股目標(biāo)價(jià)由129港元上調(diào)至136港元，美股目標(biāo)價(jià)由原先33美元升至35美元，基於主要車型周期升級(jí)下目標(biāo)18倍滾動(dòng)市盈率，維持「買入」評(píng)級(jí)。該行將目標(biāo)市盈率從16倍上調(diào)至18倍，以反映2026財(cái)年更強(qiáng)的銷售和盈利前景，受到強(qiáng)勁車型周期的支撐。(hc/da)(港股報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-06 16:25。) (美股為即時(shí)串流報(bào)價(jià)； OTC市場(chǎng)股票除外，資料延遲最少15分鐘。)