摩根士丹利發(fā)表報告，快手-W(01024.HK) -0.900 (-1.661%) 沽空 $4.39億; 比率 21.695% 今年首季度收入按年增長10%至180億元人民幣，較該行預(yù)測高1%。經(jīng)調(diào)整凈利潤為46億元人民幣，超預(yù)期2%。月活躍用戶(MAU)、日活躍用戶(DAU)及用戶使用時長均呈健康趨勢，符合快手目標，將該股目標價定在60元，評級「與大市同步」。大摩表示，按業(yè)務(wù)板塊劃分，快手首季直播收入按年增長14%，廣告收入按年增長8%，其他服務(wù)收入按年增長15%(電商交易額(GMV)按年增長15%，可靈(Kling)收入達1.5億元人民幣)。快手海外業(yè)務(wù)收入增長33%，且首次實現(xiàn)經(jīng)營盈利。相關(guān)內(nèi)容《大行》大和升快手(01024.HK)可靈AI收入預(yù)測 維持目標價70元吁買入該行認爲，快手預(yù)計今年第2季度收入按年增長11.5%(與市場共識一致)，其中廣告收入增長12%(較第1季度加速，但仍低於全年14%的目標)，直播收入增長5%，其他收入增長20%，主要受電商GMV增長14至15%、傭金率小幅提升及可靈快速增長推動。該行指，根據(jù)管理層仍對2025年下半年廣告增速回升至17%至19%區(qū)間(high teens)充滿信心。預(yù)計2025年第2季度毛利率(GPM)按年基本持平，經(jīng)調(diào)整凈利潤51億元人民幣，亦與市場共識大體一致?？伸`全年收入指引從6,000萬美元上調(diào)至1億美元，且存在上行風(fēng)險?？焓终J為，憑藉其產(chǎn)品領(lǐng)先性(相比海外同業(yè)更具價格優(yōu)勢)，用戶規(guī)模將驅(qū)動大部分收入增長。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-30 16:25。)