里昂報告指,阿里巴巴(09988.HK) -0.700 (-0.587%) 沽空 $5.29億; 比率 20.460% (BABA.US) 季績超預期??偸杖爰敖浾{整EBITDA按年增長7%及36%,超出該行預估3%。剔除高鑫及銀泰影響,總收入按年增長10%。超預期表現(xiàn)主要來自淘天集團,其收入及經調整EBITDA按年增長加速至9%及8%,受抽傭率擴張推動。云業(yè)務收入亦以更快的18%按年增長,春節(jié)後AI需求進一步加速。國際數(shù)字商務收入未達預期,但虧損收窄,預計現(xiàn)財年實現(xiàn)季度收支平衡。該行預計阿里巴巴現(xiàn)財年剔除高鑫和銀泰影響下,將保持8%至10%按年收入增長,推動因素包括淘天集團客戶管理收入約10%的增長,以及國際數(shù)字商務和云業(yè)務20%以上增長。閃購投資令人擔憂,但現(xiàn)財年經調整EBITA仍有望實現(xiàn)雙位數(shù)增長。相關內容《大行》中銀國際列出「南向資金」今年以來活躍交易股份名單(表)該行上調對阿里現(xiàn)財年云業(yè)務收入及經調整EBITDA預測0.5%及5.3%,因抽傭率擴張。重申「高度確信跑贏大市」評級,ADR目標價維持165美元。(fc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-10 12:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)