美銀發(fā)表研究報告指,阿里-W(09988.HK) -1.700 (-1.437%) 沽空 $17.08億; 比率 19.496% (BABA.US) 核心電商及云業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健,截至3月底止第四財季阿里云收入按年增長18%,經(jīng)調(diào)整EBITA增長69%,雖然低於部分投資者的較高預(yù)期,但管理層透露農(nóng)歷新年過後AI相關(guān)產(chǎn)品陸續(xù)推出,預(yù)期云業(yè)務(wù)收入未來幾個季度應(yīng)會持續(xù)加快增長,并重申此前公布的3,800億元人民幣資本開支計劃不變,預(yù)期可部分緩解投資者的憂慮。
上季核心客戶管理收入按年增長加快至12%,美銀基本維持2026至2027財年收入預(yù)測不變,基於淘寶閃購購物及即時配送業(yè)務(wù)投資或增加,將經(jīng)調(diào)整凈利潤預(yù)測下調(diào)3%至5%,H股目標(biāo)價從142元輕微下調(diào)至141元,表示看好阿里核心電商業(yè)務(wù)動能改善、AI長期增長主題及更多刺激消費政策所帶來的催化作用,重申「買入」評級。(gc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-06 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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