即將上市(暗盤交易時段:今日16:15-18:30)
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我們所經(jīng)營的奈雪的茶茶飲店是中國領(lǐng)先的高端現(xiàn)制茶飲連鎖店，專注於提供現(xiàn)制茶飲。根據(jù)灼識諮詢的資料，按2020年零售消費總值計，奈雪的茶在中國高端現(xiàn)制茶飲店市場中為第二大茶飲店品牌，市場份額為18.9%。按2020年零售消費總值計，奈雪的茶在中國整體現(xiàn)制茶飲店行業(yè)中為第七大茶飲店品牌，市場份額為3.9%。六年前，我們的創(chuàng)始人受到中國茶文化及全球咖啡連鎖店概念啟發(fā)，在中國深圳開設(shè)了第一間奈雪的茶茶飲店，期望為追求更新鮮、更好喝及更便捷茶飲的人士重塑茶飲體驗。如今，我們的旗艦品牌奈雪的茶已成為中國年輕顧客認(rèn)可的品牌。
近年來出現(xiàn)的高端現(xiàn)制茶飲店，專注提供平均售價不低於人民幣20元的現(xiàn)制茶飲及愉悅的茶飲體驗，通常布置讓顧客能夠社交的現(xiàn)代空間，從傳統(tǒng)茶飲店及其他現(xiàn)制茶飲店（如茶檔）中脫穎而出。我們通過自營的高端現(xiàn)制茶飲店，為客戶及社區(qū)打造出一個適合聚會和享受的舒適、高端的社交場所。為適應(yīng)日益加快的日常生活節(jié)奏，我們的茶飲也可隨時隨地方便享用。我們的奈雪的茶茶飲店網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張迅速，奈雪的茶茶飲店數(shù)量由截至2017年12月31日的44間增加至截至2020年12月31日的491間，包括覆蓋中國大陸66個城市的489間奈雪的茶茶飲店及分別位於香港特區(qū)及日本的各一間奈雪的茶茶飲店。根據(jù)灼識諮詢的資料，截至2020年12月31日，按覆蓋的城市數(shù)目計，奈雪的茶擁有覆蓋中國最廣泛的高端現(xiàn)制茶飲店網(wǎng)絡(luò)。按截至2020年12月31日的門店數(shù)目計，奈雪的茶亦為中國第二大高端茶飲店品牌。於2020年11月，我們推出了全新茶飲店型奈雪PRO，以拉近奈雪的茶與客戶日常生活的距離。隨著奈雪PRO的推出，我們成功將奈雪的茶茶飲店網(wǎng)絡(luò)覆蓋至高客流量區(qū)域，如高檔購物中心、寫字樓及居民區(qū)中心的核心位置，從而令我們的奈雪的茶產(chǎn)品及體驗更易在休閑或日常通勤中觸達(dá)客戶。
我們致力於保證最優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量和開展產(chǎn)品創(chuàng)新。根據(jù)灼識諮詢的資料，我們首先在中國使用新鮮水果制備現(xiàn)制茶飲并首先在中國創(chuàng)新提出現(xiàn)制茶飲搭配烘焙產(chǎn)品的概念。在我們的聯(lián)合創(chuàng)始人及總經(jīng)理的領(lǐng)導(dǎo)下，我們的產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊以新產(chǎn)品完善我們的菜單。截至最後實際可行日期，我們的奈雪的茶核心菜單有超過25種經(jīng)典茶飲及超過25種經(jīng)典烘焙產(chǎn)品。為了保持產(chǎn)品的新鮮度，我們亦持續(xù)完善我們的核心菜單，平均每周推出大約一種新飲品，自2018年以來推出了約60種季節(jié)性產(chǎn)品。我們的茶飲包括鮮果茶、鮮奶茶及純茶─均使用自優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商采購的上乘茶葉及原料。我們的多數(shù)烘焙產(chǎn)品每天在我們的茶飲店現(xiàn)場制作，用於搭配我們的茶飲。此外，我們提供多種零售產(chǎn)品，如茶禮盒、零食及即飲茶飲，以滿足客戶的多樣化需求及偏好。
為提升奈雪的茶對客戶的便利性及個性化體驗，我們推出奈雪的茶會員體系及奈雪的茶應(yīng)用程序，并實現(xiàn)與我們奈雪的茶茶飲店網(wǎng)絡(luò)的全面整合。截至最後實際可行日期，我們的奈雪的茶會員體系有注冊會員約34.7百萬名。於2020年，我們的奈雪的茶訂單總數(shù)中約49.0%來自奈雪的茶會員。通過我們的微信及支付寶小程序以及奈雪的茶應(yīng)用程序，我們的客戶能夠輕松加入我們的會員體系，找到最近的奈雪的茶茶飲店，并輕松下達(dá)外賣及自提訂單。於2018年、2019年及2020年，奈雪的茶訂單中分別約有4.4%、12.5%及22.9%為客戶通過我們的微信及支付寶小程序、奈雪的茶應(yīng)用程序以及其他第三方外賣平臺下達(dá)的外賣訂單。
於往績記錄期間，我們的奈雪的茶茶飲店網(wǎng)絡(luò)的運營及財務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。我們的奈雪的茶茶飲店數(shù)量由截至2017年12月31日的44間迅速增長至截至2020年12月31日的491間，并於截至最後實際可行日期進(jìn)一步增至556間。我們的奈雪的茶茶飲店所產(chǎn)生的收益由2018年的人民幣909.5百萬元增至2019年的人民幣2,291.5百萬元，并進(jìn)一步增至2020年的人民幣2,870.9百萬元。於整個往績記錄期間，我們的盈利能力不斷提升，經(jīng)調(diào)整凈虧損（非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則計量）由2018年的人民幣56.6百萬元大幅減少至2019年的人民幣11.7百萬元，并進(jìn)一步扭轉(zhuǎn)為2020年的經(jīng)調(diào)整凈利潤（非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則計量）人民幣16 . 6百萬元。此外，就2 01 8年及2 01 9年的同店而言，奈雪的茶同店利潤率於2018年及2019年維持穩(wěn)定，分別為24.9%及25.3%。由於COVID-19爆發(fā)的影響，就2019年及2020年的同店而言，奈雪的茶同店利潤率於2020年為13.5%，而2019年為21.0%。
我們的茶飲店品牌
我們主要運營兩個茶飲店品牌─旗艦品牌奈雪的茶及子品牌臺蓋。過往而言，受將中國純茶與現(xiàn)切水果搭配啟發(fā)，我們也曾經(jīng)營另一個非重要子品牌梨山，其所產(chǎn)生收益很少。截至最後實際可行日期，我們已決定停止梨山的運營，并關(guān)閉馀下兩間梨山茶飲店。
我們通過提供多樣化的產(chǎn)品和針對不同的客戶群，使奈雪的茶及臺蓋脫穎而出。對於奈雪的茶，我們專注於提供各種現(xiàn)制茶飲及烘焙產(chǎn)品，而對於臺蓋，我們主要提供一系列經(jīng)典奶茶及檸檬茶飲料，致力將茶原本的味道與芬芳帶給中國年輕客戶。與主要吸引年齡段跨度更大且日益增多的富裕城市人群的奈雪的茶不同，臺蓋主要專注於年輕一代的顧客，包括對價格更為敏感的學(xué)生及年輕上班族。因此，我們有目的地以比奈雪的茶更低的價格范圍對臺蓋產(chǎn)品進(jìn)行定價。截至最後實際可行日期，臺蓋產(chǎn)品的平均標(biāo)價為約人民幣16元，而奈雪的茶提供的現(xiàn)制茶飲的平均標(biāo)價為人民幣27元。
與臺蓋相比，我們?yōu)槟窝┑牟璨渴鹆烁鼜V泛的茶飲店網(wǎng)絡(luò)。截至2020年12月31日，我們在中國大陸66個城市擁有489間奈雪的茶茶飲店，并已將業(yè)務(wù)拓展至香港特區(qū)及日本，兩地各有一間奈雪的茶茶飲店。相比之下，截至2020年12月31日，我們在中國大陸九個城市擁有64間臺蓋茶飲店。
於往績記錄期間，我們錄得奈雪的茶平均單店日銷售額比臺蓋高。於2018年、2019年及2020年，我們錄得奈雪的茶平均單店日銷售額分別為人民幣30.7千元、人民幣27.7千元及人民幣20.2千元。有關(guān)於往績記錄期間奈雪的茶茶飲店的表現(xiàn)詳細(xì)分析，請叁閱「業(yè)務(wù)─茶飲店網(wǎng)絡(luò)管理─我們的奈雪的茶茶飲店表現(xiàn)─關(guān)鍵績效指標(biāo)」。臺蓋的平均單店日銷售額由2018年的人民幣7,537元減少至2019年的人民幣6,387元，主要是由於我們戰(zhàn)略性決定於短期內(nèi)不將資源用於推進(jìn)臺蓋增長，使得客戶需求發(fā)生波動。臺蓋的平均單店日銷售額進(jìn)一步減少至2020年的人民幣6,140元，主要由於COVID-19爆發(fā)的影響。
於往績記錄期間，我們的奈雪的茶旗艦茶飲店貢獻(xiàn)了我們奈雪的茶茶飲店的絕大部分收益，且我們預(yù)計奈雪的茶茶飲店將在不久的將來繼續(xù)占據(jù)我們的絕大部分業(yè)務(wù)。下表載列於所示年度我們的收益明細(xì)。
我們的旗艦高端現(xiàn)制茶飲店品牌─奈雪的茶
我們的奈雪的茶產(chǎn)品
在推廣飲茶文化并將其傳播至更多客戶的理念的推動下，奈雪的茶的菜單注重現(xiàn)制茶飲及烘焙產(chǎn)品，所有產(chǎn)品均以上乘原料制作。我們精心打造的菜單涵蓋各類經(jīng)典及季節(jié)性茶飲以及能夠與飲品完美搭配的烘焙產(chǎn)品。我們研制了一系列經(jīng)典及季節(jié)性茶飲，包括鮮果茶、鮮奶茶及純茶三大類產(chǎn)品。我們的每一杯奈雪的茶茶飲均由店員現(xiàn)場制作，以確保定制化的體驗，滿足客戶從定制的糖及冰含量、芝士配料的選擇到其他配料的添加等不同偏好。
我們多數(shù)產(chǎn)品（包括烘焙產(chǎn)品）在奈雪的茶茶飲店內(nèi)現(xiàn)場制作。我們制定了完全標(biāo)準(zhǔn)化的食品制作流程，確保食品安全以及制作及上餐程序的效率。此外，我們提供多種其他產(chǎn)品，如茶禮盒、零食及即飲茶飲，以進(jìn)一步豐富我們的菜單并滿足客戶的多樣化需求及偏好。
我們的產(chǎn)品銷售高峰通常在每年5月至8月天氣溫暖及暑假期間。在中國國慶節(jié)等公眾假期，我們的購買訂單亦會不時增加。
我們的奈雪的茶茶飲店網(wǎng)絡(luò)
我們於2015年11月在深圳開設(shè)了我們首間奈雪的茶高端現(xiàn)制茶飲店，并自此迅速在中國各主要城市擴(kuò)張我們的網(wǎng)絡(luò)。根據(jù)灼識諮詢的資料，截至2020年12月31日，按覆蓋的城市數(shù)目計，我們擁有覆蓋中國最廣泛的高端現(xiàn)制茶飲店網(wǎng)絡(luò)。截至2020年12月31日，我們在中國大陸66個城市擁有489間奈雪的茶茶飲店，并已將業(yè)務(wù)拓展至香港特區(qū)及日本，兩地各有一間奈雪的茶茶飲店。下表載列截至所示日期按地理位置劃分的我們奈雪的茶茶飲店數(shù)目明細(xì)。
我們的奈雪的茶茶飲店目前有兩種店型，即(i)奈雪的茶標(biāo)準(zhǔn)茶飲店（包括具有多元化奈雪的茶概念店，如奈雪夢工廠、奈雪的禮物店及奈雪Bla Bla Bar）；及(ii)奈雪PRO茶飲店。我們於2020年11月推出奈雪PRO茶飲店以觸達(dá)更廣泛的客戶群體、提升經(jīng)營效率并滿足更加多元化的消費場景及客戶偏好，目標(biāo)是將奈雪的茶融入客戶日常生活的方方面面。
我們計劃於2021年及2022年主要在一線城市及新一線城市分別開設(shè)約300間及350間奈雪的茶茶飲店，其中約70%將規(guī)劃為奈雪PRO茶飲店。我們預(yù)期在2023年新開設(shè)的奈雪的茶茶飲店的數(shù)量至少與我們計劃於2022年新開設(shè)的奈雪的茶茶飲店的數(shù)量相同，具體取決於市場狀況。
我們并不擁有任何物業(yè)，而是主要向中國的主要物業(yè)開發(fā)商租賃用於開設(shè)我們茶飲店的場所。我們茶飲店的租賃協(xié)議一般期限為三至五年。下表載列截至所示日期我們茶飲店的租賃協(xié)議的到期情況。
基於以下理由，我們認(rèn)為我們在重續(xù)現(xiàn)有到期的租賃協(xié)議方面并無重大困難：(i)我們一般對我們現(xiàn)有的所有租賃協(xié)議享有約定及／或法定的優(yōu)先續(xù)約權(quán)，(ii)除我們因搬遷以及其他戰(zhàn)略及商業(yè)考量而決定不重續(xù)現(xiàn)有租賃協(xié)議及其後關(guān)停相關(guān)茶飲店的情況外，於往績記錄期間，我們的所有到期的租賃協(xié)議均已及時重續(xù)，及(iii)我們認(rèn)為我們不斷提升的品牌聲譽(yù)及廣泛的區(qū)域覆蓋令我們成為受已與我們建立全國范圍長期穩(wěn)定關(guān)系的中國主要物業(yè)開發(fā)商青睞的承租人及業(yè)務(wù)夥伴。然而，我們未必總能夠及時按有利的條款重續(xù)相關(guān)租賃協(xié)議或根本無法重續(xù)。
資料來源: 奈雪的茶 (02150) 招股書 [公開發(fā)售日期 : 2021/06/18) |
| 上市市場 | 主版 |
| 行業(yè) | 餐館食肆 |
| 背景 | 其他 |
| 業(yè)務(wù)主要地區(qū) | N/A |
| 主要股東 | 趙林及關(guān)連人士 (59.06%) |
| 公司董事 | 趙林 (董事長兼首席執(zhí)行官兼執(zhí)行董事)
彭心 (總經(jīng)理兼執(zhí)行董事)
劉異偉 (獨立非執(zhí)行董事)
張蕊 (獨立非執(zhí)行董事)
謝永明 (獨立非執(zhí)行董事) |
| 公司秘書 | 翁美儀 |
| 往來銀行 | 中國招商銀行股份有限公司
中國光大銀行 |
| 律師 | 周俊軒律師事務(wù)所（與北京市通商律師事務(wù)所聯(lián)營） |
| 核數(shù)師 | 畢馬威會計師事務(wù)所 |
| 注冊辦事處 | 香港灣仔皇后大道東二百四十八號大新金融中心四十樓 |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 [電話： (852) 2862-8628] |
| 股份過戶登記處電話 | (852) 2862-8628 |
| 公司網(wǎng)址 | http://www.naixuecha.com |
| 電郵地址 | [email protected] |
| 電話號碼 | (86 755) 8327-1853 |
| 傳真號碼 | |