即將上市(暗盤交易時(shí)段:今日16:15-18:30)
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我們於1993年創(chuàng)立，是一家總部設(shè)於浙江省的中國生物制藥公司，擁有逾30年生物藥品及醫(yī)療器械研發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化經(jīng)驗(yàn)。我們專注於四大快速增長中的治療領(lǐng)域：骨科、代謝疾病、腫瘤及血液。根據(jù)灼識(shí)諮詢的資料，該四個(gè)治療領(lǐng)域2023年合計(jì)占中國藥物總銷售額的51.5%，於2018年至2023年期間遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)勝於中國醫(yī)藥行業(yè)的整體表現(xiàn)，預(yù)計(jì)有關(guān)趨勢(shì)於不久將來將會(huì)持續(xù)。
截至最後實(shí)際可行日期，我們已圍繞該等治療領(lǐng)域建立一個(gè)多元化的產(chǎn)品組合，當(dāng)中包括八款已上市產(chǎn)品（包括中國首款重組人骨形態(tài)發(fā)生蛋白-2（「rhBMP-2」）骨修復(fù)材料骨優(yōu)導(dǎo)），以及超過10款在研產(chǎn)品（包括中國首款獲得IND批準(zhǔn)并遞交NDA申請(qǐng)的司美格魯生物類似藥JY29-2）。我們戰(zhàn)略的第一步是確認(rèn)在所專注領(lǐng)域擁有市場潛力的治療目標(biāo)。在確認(rèn)目標(biāo)後，我們會(huì)利用中國成熟的研發(fā)平臺(tái)、生產(chǎn)能力以及銷售及分銷網(wǎng)絡(luò)開發(fā)中國創(chuàng)新及首款仿制產(chǎn)品。
我們的產(chǎn)品組合及管線我們已上市的產(chǎn)品組合包括於骨科、腫瘤及血液領(lǐng)域的一款藥械組合、兩款生物制品，以及五款化學(xué)藥品。其中於2023年以按收益計(jì)量的市場份額計(jì)，我們有若干產(chǎn)品在各自的產(chǎn)品類別中屬於首款獲批商業(yè)化國產(chǎn)產(chǎn)品并維持競爭地位。當(dāng)中最矚目的是我們的藥械組合產(chǎn)品骨優(yōu)導(dǎo)，根據(jù)灼識(shí)諮詢的資料，其為中國首款獲準(zhǔn)銷售的含rhBMP-2骨修復(fù)材料，於2023年中國骨修復(fù)材料市場中按銷售收益計(jì)排名第一。我們意識(shí)到骨優(yōu)導(dǎo)極具發(fā)展前景，故於2010年向杭州華東醫(yī)藥集團(tuán)有限公司收購骨優(yōu)導(dǎo)，於往績記錄期間的大部分收益均來自該產(chǎn)品。有關(guān)該項(xiàng)交易的詳情，請(qǐng)叁閱「業(yè)務(wù)─我們的產(chǎn)品─骨科產(chǎn)品」。截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度以及截至2024年6月30日止六個(gè)月，我們所有已上市產(chǎn)品所產(chǎn)生的收益分別占我們總收益87.6%、93.8%、91.5%及87.9%。
除骨科、腫瘤及血液產(chǎn)品外，我們亦有近18年開發(fā)代謝疾病藥物的經(jīng)驗(yàn)。我們已於2005年開展GLP-1受體（其為代謝疾病的一個(gè)主要治療靶點(diǎn)）激動(dòng)劑的研究。
憑藉我們的多藥物技術(shù)平臺(tái)，我們已開發(fā)出中國首款獲得IND批準(zhǔn)的利拉魯（一款GLP-1受體激動(dòng)劑）在研生物類似藥。有關(guān)我們多藥物技術(shù)平臺(tái)的詳情，請(qǐng)叁閱「業(yè)務(wù)─研發(fā)─我們的產(chǎn)品開發(fā)平臺(tái)」。我們於2017年至2019年間將該在研產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓予中美華東，以籌集資金用於當(dāng)時(shí)其他產(chǎn)品管線的開發(fā)。此類轉(zhuǎn)讓的條款及條件乃經(jīng)公平磋商後厘定，并與業(yè)內(nèi)同類安排的平均值一致。尤其是，轉(zhuǎn)讓費(fèi)乃根據(jù)獨(dú)立估價(jià)師對(duì)所轉(zhuǎn)讓技術(shù)及知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估價(jià)值厘定。詳情請(qǐng)叁閱本節(jié)「─合作安排─與中美華東的利魯平（利拉魯）轉(zhuǎn)讓協(xié)議」各段。通過與中美華東的合作，該在研產(chǎn)品分別於2023年3月及6月成為中國首款獲批用於治療2型糖尿病以及肥胖癥及超重的利拉魯生物類似藥。
受惠於我們所積累的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，我們進(jìn)一步開發(fā)出另一款GLP-1受體激動(dòng)劑JY29-2。JY29-2是一款司美格魯生物類似藥，我們正在開發(fā)有關(guān)藥物，以吉優(yōu)泰作為品牌名稱的用於治療2型糖尿?。ā?型糖尿病」），以吉可親作為品牌名稱的用於治療肥胖癥及超重。JY29-2（吉優(yōu)泰）為中國首款取得IND批準(zhǔn)、完成III期臨床試驗(yàn)并遞交NDA申請(qǐng)的司美格魯生物類似藥。於2024年1月，我們?yōu)镴Y29-2（吉可親）用於治療肥胖癥及超重取得國家藥監(jiān)局的IND批準(zhǔn)。司美格魯產(chǎn)品（以通用名記）於2023年的全球銷售額達(dá)到206億美元，成為2023年全球三大最暢銷藥物。然而，用於治療2型糖尿病、超重及肥胖癥的司美格魯?shù)氖袌鲆?guī)?？赡芤蛴渺吨委熡嘘P(guān)適應(yīng)癥的替代防治方法而受限，且藥物治療僅用於治療部分2型糖尿病、超重及肥胖癥人口。請(qǐng)叁閱「風(fēng)險(xiǎn)因素─與開發(fā)我們的在研產(chǎn)品有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)─我們的在研產(chǎn)品的市場機(jī)會(huì)可能比我們預(yù)期的小，導(dǎo)致一些在研產(chǎn)品商業(yè)化後的利潤低於預(yù)期」。
截至最後實(shí)際可行日期，我們已建立涵蓋我們所專注的治療領(lǐng)域的多元化在研管線。
此外，我們利用30多年的藥品生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)及完善的生產(chǎn)設(shè)施，生產(chǎn)、銷售及出口各種原料藥。於往績記錄期間，我們的產(chǎn)品（主要包括我們所生產(chǎn)的原料藥）銷往20多個(gè)亞洲、歐洲、非洲以及南美洲國家。我們亦正在開發(fā)一款作為生物制品輔料的重組人透明質(zhì)酸，可透過皮下注射方式給藥。
我們已上市的產(chǎn)品及原料藥組合多元化，有助於我們?cè)谕冇涗浧陂g實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的財(cái)務(wù)業(yè)績。於2021年、2022年、2023年及截至2024年6月30日止六個(gè)月，我們的收益分別為人民幣1,307.3百萬元、人民幣1,125.4百萬元、人民幣1,287.4百萬元及人民幣702.4百萬元。於2021年、2022年、2023年及截至2024年6月30日止六個(gè)月，我們的純利分別為人民幣119.4百萬元、人民幣59.9百萬元、人民幣119.8百萬元及人民幣105.3百萬元。於2021年、2022年、2023年及截至2024年6月30日止六個(gè)月，我們的毛利率分別為72.7%、75.9%、77.0%及77.0%，純利率分別為9.1%、5.3%、9.3%及15.0%。
資料來源: 九源基因 (02566) 招股書 [公開發(fā)售日期 : 2024/11/20) |
| 上市市場 | 主版 |
| 行業(yè) | 制藥 |
| 背景 | H股 |
| 業(yè)務(wù)主要地區(qū) | N/A |
| 主要股東 | 胡凱軍及關(guān)連人士 (17.16%)
杭州華升醫(yī)藥集團(tuán)有限公司 (13.24%)
Corporacion Quimico-farmaceutica Esteve, Sociedad Anonima (12.22%)
浙大網(wǎng)新科技股份有限公司 (9.99%)
楊麟振 (8.15%)
杭州市金融投資集團(tuán)有限公司 (7.10%)
杭州和達(dá)金源股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙） (5.05%) |
| 公司董事 | 傅航 (主席兼總經(jīng)理兼執(zhí)行董事)
周偉 (副總經(jīng)理兼執(zhí)行董事)
Albert Esteve Cruella (非執(zhí)行董事)
費(fèi)俊杰 (非執(zhí)行董事)
馬紅蘭 (非執(zhí)行董事)
吳詩航 (非執(zhí)行董事)
何美儀 (獨(dú)立非執(zhí)行董事)
周德敏 (獨(dú)立非執(zhí)行董事)
周智慧 (獨(dú)立非執(zhí)行董事) |
| 公司秘書 | 何詠雅
黃秀 |
| 往來銀行 | 中國銀行
中國招商銀行股份有限公司
中信銀行股份有限公司 |
| 律師 | 霍金路偉律師行
科律香港律師事務(wù)所
浙江天冊(cè)律師事務(wù)所 |
| 核數(shù)師 | 安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所 |
| 注冊(cè)辦事處 | 香港灣仔皇后大道東183號(hào)合和中心46樓 |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 [電話： (852) 2862-8628] |
| 股份過戶登記處電話 | (852) 2862-8628 |
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