即將上市(暗盤(pán)交易時(shí)段:今日16:15-18:30)
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我們是中國(guó)領(lǐng)先的技術(shù)驅(qū)動(dòng)的供應(yīng)鏈解決方案及物流服務(wù)商。我們通過(guò)科技賦能提供全方位的覆蓋各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的供應(yīng)鏈解決方案和優(yōu)質(zhì)物流服務(wù)，從倉(cāng)儲(chǔ)到配送，從制造端到終端客戶，涵蓋普通和特殊物品。根據(jù)灼識(shí)諮詢報(bào)告，按總收入計(jì)，我們是中國(guó)最大的一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)商，2020年市場(chǎng)份額為2.7%。根據(jù)灼識(shí)諮詢報(bào)告，一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)是物流服務(wù)的細(xì)分市場(chǎng)之一，其支出約占2020年外包物流服務(wù)支出的三分之一。與其他形式的物流服務(wù)相比，一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)具有端到端覆蓋、更先進(jìn)的技術(shù)以及對(duì)行業(yè)洞察的更高要求等明顯特點(diǎn)，旨在賦能客戶的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)并滿足其不斷更新升級(jí)的需求。
我們致力於賦能客戶的供應(yīng)鏈并顯著提高其運(yùn)營(yíng)效率，從而增強(qiáng)其自身終端客戶的體驗(yàn)及黏性。我們幫助客戶減少多馀的配送層級(jí)，提高其供應(yīng)鏈的敏捷度并優(yōu)化其存貨管理。專(zhuān)有技術(shù)、行業(yè)洞察及對(duì)商流的見(jiàn)解形成了我們的供應(yīng)鏈解決方案。2020年，我們?yōu)槌^(guò)19萬(wàn)家企業(yè)客戶提供了服務(wù)，覆蓋快速消費(fèi)品、服裝、家電、家具、3C、汽車(chē)和生鮮等行業(yè)。
作為京東集團(tuán)於2007年成立的內(nèi)部物流部門(mén)，十多年來(lái)，我們持續(xù)積累并建立自己的物流基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)以及運(yùn)營(yíng)和行業(yè)專(zhuān)業(yè)知識(shí)。自2012年開(kāi)始，盡管SKU數(shù)量顯著增長(zhǎng)，但我們協(xié)助京東集團(tuán)將存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)穩(wěn)定在40天以下。2020年，京東集團(tuán)通過(guò)我們網(wǎng)絡(luò)處理的線上零售訂單總數(shù)中，約90%可於下單當(dāng)日或次日送達(dá)。通過(guò)減少搬運(yùn)次數(shù)及縮短商品與消費(fèi)者之間的距離的基本方法，我們引領(lǐng)中國(guó)電子商務(wù)行業(yè)供應(yīng)鏈的升級(jí)。我們戰(zhàn)略性地進(jìn)一步建立覆蓋全國(guó)的物流基礎(chǔ)設(shè)施及技術(shù)平臺(tái)，提升行業(yè)服務(wù)品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)，并在關(guān)鍵行業(yè)領(lǐng)域積累深厚的專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)。自2017年起，我們開(kāi)始向外部客戶提供我們的解決方案及服務(wù)，旨在為其供應(yīng)鏈賦能。
我們認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)字化的快速發(fā)展令客戶需求日漸多樣化。目前，該等需求由市場(chǎng)上現(xiàn)存眾多分散的物流企業(yè)承接，但服務(wù)水準(zhǔn)嚴(yán)重不足，為我們這類(lèi)供應(yīng)鏈解決方案及物流服務(wù)商帶來(lái)了巨大機(jī)遇。根據(jù)灼識(shí)諮詢報(bào)告，預(yù)計(jì)一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將由2020年的人民幣20,260億元增加到2025年的人民幣31,900億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為9.5%，約為同期中國(guó)物流支出增速的1.8倍。由於市場(chǎng)規(guī)模龐大及各垂直領(lǐng)域的行業(yè)特定要求，中國(guó)一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)市場(chǎng)高度分散。根據(jù)灼識(shí)諮詢報(bào)告，2020年按收入計(jì)排行前十的企業(yè)（通常為合同物流企業(yè)或大型企業(yè)分拆物流部門(mén)）僅占9.0%的市場(chǎng)份額。
供應(yīng)鏈技術(shù)是我們運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)，令我們從競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。我們采用5G、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算及物聯(lián)網(wǎng)等底層技術(shù)，持續(xù)提升我們?cè)谧詣?dòng)化、數(shù)字化及智能決策方面的能力。於所有關(guān)鏈物流運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)（包括倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、分揀及配送），我們運(yùn)用先進(jìn)的無(wú)人技術(shù)及機(jī)器人（如自動(dòng)導(dǎo)引車(chē)(AGV)、自主移動(dòng)機(jī)器人(AMR)及分揀機(jī)器人、無(wú)人駕駛汽車(chē)等），極大地提高了速率、準(zhǔn)確性及生產(chǎn)力。截至2020年12月31日，我們?cè)谥袊?guó)22個(gè)城市運(yùn)營(yíng)32個(gè)「亞洲一號(hào)」大型智能倉(cāng)庫(kù)，包括一個(gè)位於上海的無(wú)人倉(cāng)，該倉(cāng)庫(kù)在旺季每天能夠處理超過(guò)1.3百萬(wàn)筆訂單。我們自有的倉(cāng)庫(kù)管理系統(tǒng)(WMS)、運(yùn)輸管理系統(tǒng)(TMS)及訂單管理系統(tǒng)(OMS)支持我們客戶供應(yīng)鏈的數(shù)字化，同時(shí)憑藉我們的智能算法實(shí)現(xiàn)了高效協(xié)同和共享，在銷(xiāo)售預(yù)測(cè)、商品配送規(guī)劃及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)集中決策。截至2020年12月31日，我們已擁有逾4,400項(xiàng)專(zhuān)利及計(jì)算機(jī)軟件版權(quán)（含申請(qǐng)中的），其中逾2,500項(xiàng)涉及自動(dòng)化及無(wú)人技術(shù)。
我們建立了高度協(xié)同的六大網(wǎng)絡(luò)，具備數(shù)字化、廣泛和靈活的特點(diǎn)，使我們可以給客戶提供極致體驗(yàn)并形成有效的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和準(zhǔn)入壁壘。這些網(wǎng)絡(luò)分別是：倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)、綜合運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)、最後一公里配送網(wǎng)絡(luò)、大件網(wǎng)絡(luò)、冷鏈網(wǎng)絡(luò)及跨境網(wǎng)絡(luò)。我們的物流網(wǎng)絡(luò)幾乎覆蓋中國(guó)所有的地區(qū)、城鎮(zhèn)及人口。截至2020年12月31日，我們已運(yùn)營(yíng)900多個(gè)倉(cāng)庫(kù)，總管理面積約21百萬(wàn)平方米，包括云倉(cāng)生態(tài)平臺(tái)管理的面積。截至2020年12月31日，我們擁有超過(guò)19萬(wàn)名配送人員，并與一個(gè)即時(shí)性眾包網(wǎng)絡(luò)達(dá)成合作。
在我們控制及運(yùn)營(yíng)關(guān)鍵物流基礎(chǔ)設(shè)施以提供高質(zhì)量服務(wù)及最佳客戶體驗(yàn)的同時(shí)，我們也致力於構(gòu)建協(xié)同共生的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，將各行業(yè)叁與者及全球戰(zhàn)略合作夥伴的能力互補(bǔ)。例如，通過(guò)云倉(cāng)生態(tài)平臺(tái)，我們實(shí)施先進(jìn)的倉(cāng)儲(chǔ)管理系統(tǒng)，幫助客戶提升管理效率。此外，我們利用這些倉(cāng)庫(kù)的儲(chǔ)能，進(jìn)一步擴(kuò)大倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍。作為全球化戰(zhàn)略的一部分，我們亦正在不斷構(gòu)建我們的國(guó)際供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，截至2020年12月31日，該網(wǎng)絡(luò)已可觸達(dá)超過(guò)220個(gè)國(guó)家及地區(qū)。
於往績(jī)記錄期間，我們實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。我們的收入由2018年的人民幣379億元增加31.6%至2019年的人民幣498億元，并進(jìn)一步增加47.2%至2020年的人民幣734億元。鑒於中國(guó)一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)行業(yè)蘊(yùn)藏著巨大的市場(chǎng)機(jī)遇，我們預(yù)期，在中短期內(nèi)，我們將把業(yè)務(wù)增長(zhǎng)及擴(kuò)大市場(chǎng)份額的優(yōu)先級(jí)置於盈利能力之前。
於2018年、2019年及2020年，我們分別產(chǎn)生虧損凈額人民幣28億元、人民幣22億元及人民幣40億元。我們預(yù)計(jì)，相較於截至2020年12月31日止年度，截至2021年12月31日止年度的虧損凈額將顯著增加，主要是由於(i)可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股公允價(jià)值的預(yù)期變動(dòng)；(ii) 2021年毛利率預(yù)期下降（部分原因是COVID-19相關(guān)政府支持受益預(yù)期減少）；及(iii) 2021年一般及行政開(kāi)支、銷(xiāo)售及市場(chǎng)推廣開(kāi)支以及研發(fā)開(kāi)支預(yù)期增加。我們的可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股將於[編纂]完成後自動(dòng)轉(zhuǎn)換為普通股，且預(yù)計(jì)此後不會(huì)進(jìn)一步確認(rèn)有關(guān)虧損或收益。此外，我們預(yù)計(jì)將於2021年錄得重大經(jīng)調(diào)整虧損。請(qǐng)叁閱「─非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則指標(biāo)：年度經(jīng)調(diào)整盈利／（虧損）」。鑒於我們?cè)谥卸唐趦?nèi)對(duì)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)及擴(kuò)大市場(chǎng)份額的關(guān)注超過(guò)盈利能力，因此我們預(yù)計(jì)我們的盈利能力在短期內(nèi)可能會(huì)發(fā)生波動(dòng)，這可能會(huì)因季節(jié)性因素而進(jìn)一步加劇。例如，截至2021年3月31日止三個(gè)月，我們的毛利率遠(yuǎn)低於2020年同期。有關(guān)詳情，亦請(qǐng)叁閱「風(fēng)險(xiǎn)因素─由於我們目前將業(yè)務(wù)增長(zhǎng)及擴(kuò)大市場(chǎng)份額的優(yōu)先級(jí)置於盈利能力之前，因此在中短期內(nèi)，我們的盈利狀況可能會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)」。
資料來(lái)源: 京東物流 (02618) 招股書(shū) [公開(kāi)發(fā)售日期 : 2021/05/17) |
| 上市市場(chǎng) | 主版 |
| 行業(yè) | 航空貨運(yùn)與物流 |
| 背景 | 其他 |
| 業(yè)務(wù)主要地區(qū) | N/A |
| 主要股東 | [09618] 京東集團(tuán)股份有限公司 (63.06%)
匯聚信托有限公司 (7.49%) |
| 公司董事 | 劉強(qiáng)東 (主席兼非執(zhí)行董事)
胡偉 (首席執(zhí)行官兼執(zhí)行董事)
顧宜 (獨(dú)立非執(zhí)行董事)
趙先德 (獨(dú)立非執(zhí)行董事)
張揚(yáng) (獨(dú)立非執(zhí)行董事)
葉林 (獨(dú)立非執(zhí)行董事)
吳燕安 (獨(dú)立非執(zhí)行董事) |
| 公司秘書(shū) | 趙明璟 |
| 往來(lái)銀行 | 中國(guó)銀行股份有限公司
渣打銀行（中國(guó)）有限公司
中國(guó)建設(shè)銀行
交通銀行股份有限公司 |
| 律師 | 世輝律師事務(wù)所
世達(dá)國(guó)際律師事務(wù)所
邁普達(dá)律師事務(wù)所（香港）有限法律責(zé)任合夥 |
| 核數(shù)師 | 德勤? 關(guān)黃陳方會(huì)計(jì)師行 |
| 注冊(cè)辦事處 | 香港銅鑼灣希慎道三十三號(hào)利園一期十九樓一九零一室 |
| 股份過(guò)戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 [電話： (852) 2862-8628] |
| 股份過(guò)戶登記處電話 | (852) 2862-8628 |
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