即將上市(暗盤交易時段:今日16:15-18:30)
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我們是一家中國汽車經(jīng)銷服務(wù)供應(yīng)商，業(yè)務(wù)集中於豪華及超豪華品牌。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，以截至2020年12月31日止年度產(chǎn)生的收益計算，我們在中國所有超豪華品牌汽車經(jīng)銷服務(wù)供應(yīng)商中排名第六，市場份額約為4.0%。乘用車品牌分為四個分部，即超豪華、豪華、中檔及入門級。有關(guān)詳情，請叁閱本文件「行業(yè)概覽─中國乘用車市場概覽─市場細(xì)分」。按2020年產(chǎn)生的收益計算，超豪華品牌汽車的市場份額在中國汽車經(jīng)銷行業(yè)中約占2.9%。截至最後實際可行日期，我們在中國六個省市經(jīng)營12家保時捷、奧迪、梅賽德斯─奔馳、賓利、沃爾沃及捷豹─路虎品牌的4S經(jīng)銷店，即北京、天津、山東、四川、浙江及廣東。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，以2020年高凈值人士數(shù)目計算，這六個省市均位列中國十大省級區(qū)，展現(xiàn)出強(qiáng)大的購買力及對豪華及超豪華汽車的強(qiáng)勁需求。
我們提供全方位汽車相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)，包括(i)進(jìn)口及國產(chǎn)汽油型號等汽車銷售。截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度，我們分別共售出14,113輛、13,233輛及13,480輛汽車，其中約60.0%、58.4%及55.7%為進(jìn)口型號，約40.0%、41.6%及44.3%為國產(chǎn)型號。於往績記錄期，我們亦為奧迪、保時捷、進(jìn)口大眾、江淮大眾─思皓及沃爾沃若干新能源汽車車型。截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度，本集團(tuán)售出的新能源汽車總數(shù)（包括插電式混合動力車型及純電動車型）分別為152輛、664輛及635輛，我們認(rèn)為該等銷量對我們的整體經(jīng)銷業(yè)務(wù)而言微不足道；及(ii)售後服務(wù)，包括維修及保養(yǎng)服務(wù)、配件及其他汽車相關(guān)產(chǎn)品銷售、保險代理服務(wù)及車牌登記服務(wù)。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，根據(jù)行業(yè)慣例，插電式混合動力車型及純電動車型被歸類為新能源汽車。我們亦為客戶提供其他與汽車相關(guān)增值服務(wù)，例如汽車融資及二手車經(jīng)紀(jì)服務(wù)。我們相信，我們提供各色服務(wù)使我們能夠與客戶建立及維持長期關(guān)系，并建立各種收益來源。與僅向客戶提供有限服務(wù)的汽車制造商、維修店及零件零售中心的直銷網(wǎng)點不同，我們的4S經(jīng)銷店提供由銷售至售後服務(wù)的全方位汽車相關(guān)服務(wù)，涵蓋汽車行業(yè)的整個價值鏈。我們不斷提高客戶滿意度，旨在成為向客戶提供汽車產(chǎn)品及服務(wù)的一站式供應(yīng)商。
於2000年，我們在北京開設(shè)首家奧迪經(jīng)銷店，成為奧迪於中國的首批經(jīng)銷商之一。於2003年，我們在北京開設(shè)首家保時捷3S經(jīng)銷店，亦為中國首家保時捷3S經(jīng)銷店。我們在豪華及超豪華品牌汽車經(jīng)銷領(lǐng)域取得成功，有賴我們深入了解豪華及超豪華品牌汽車買家需求、針對這群客戶的高效營銷方針，以及提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。我們已在總部及4S經(jīng)銷店建立先進(jìn)信息技術(shù)系統(tǒng)，作為整合客戶及汽車品牌數(shù)據(jù)與信息的統(tǒng)一數(shù)字平臺。於2016年，我們推出ERP系統(tǒng)，該系統(tǒng)維持一個不同業(yè)務(wù)功能所需信息的數(shù)據(jù)庫，例如存貨、財務(wù)及人力資源管理。除了協(xié)助客戶挑選喜愛的汽車型號之外，我們會跟進(jìn)每位客戶的情況，在整個汽車使用周期為客戶提供其他售後及增值服務(wù)，包括維修及保養(yǎng)、保險及二手車買賣，從而維持客戶關(guān)系，開拓更多商機(jī)。
我們的收益由截至2018年12月31日止年度的人民幣8,409.2百萬元減少至截至2019年12月31日止年度的人民幣8,178.8百萬元，主要由於汽車銷售所得收益由截至2018年12月31日止年度的人民幣7,346.8百萬元減少至截至2019年12月31日止年度的人民幣7,069.3百萬元，主要由於為遵守自2019年7月1日起已在浙江、四川、廣東及山東省及天津以及自2020年1月1日起已在北京實施的國六標(biāo)準(zhǔn)新規(guī)定而轉(zhuǎn)換汽車型號，導(dǎo)致汽車銷量減少所致。據(jù)中國法律顧問告知，實施國六標(biāo)準(zhǔn)後，中國禁止生產(chǎn)及進(jìn)口僅符合國五標(biāo)準(zhǔn)的輕型汽車。地方政府已給予過渡期，自實施國六標(biāo)準(zhǔn)起計，四川為期六個月，而北京、天津、廣東、山東及浙江則為期三個月。過渡期內(nèi)，地方政府部門仍接受符合國五標(biāo)準(zhǔn)的車輛登記申請。然而，國六標(biāo)準(zhǔn)的實施為輕型汽車設(shè)置了更嚴(yán)格的排放要求，導(dǎo)致出現(xiàn)汽車型號的轉(zhuǎn)換。型號轉(zhuǎn)換於2019年對我們經(jīng)銷店的汽車銷售表現(xiàn)產(chǎn)生重大不利影響，因為消費(fèi)者傾向於推遲購買決策，直至轉(zhuǎn)換已經(jīng)完成。我們於2019年購買存貨時采取保守政策，因為我們必須在新規(guī)定生效前，於2019年年底前全部售出按舊排放要求制造的汽車。該等舊型號汽車因限期轉(zhuǎn)換而往往以低價出售。由於我們的制造商亦是剛轉(zhuǎn)換至符合新排放要求的新型號汽車，故我們於2019年的一段時間內(nèi)可獲得的該等新型號汽車供應(yīng)有限。此外，根據(jù)弗若斯特沙利文報告，由於國六標(biāo)準(zhǔn)與歐盟設(shè)定的排放標(biāo)準(zhǔn)不同，若干不符合中國排放標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)口汽車型號產(chǎn)品未獲準(zhǔn)進(jìn)入中國市場，導(dǎo)致2019年中國汽車進(jìn)口量下降。同時，汽車制造商相對更愿意向?qū)嵤┬屡欧艠?biāo)準(zhǔn)地區(qū)的經(jīng)銷商供應(yīng)符合中國排放標(biāo)準(zhǔn)的新汽車。該等因素均導(dǎo)致我們2019年的銷售較2018年降低。我們的收益由截至2019年12月31日止年度的人民幣8,178.8百萬元增加至截至2020年12月31日止年度的人民幣8,533.1百萬元，主要由於2019年沃爾沃及捷豹─路虎4S經(jīng)銷店的經(jīng)營規(guī)模壯大以及賓利推出新車型，刺激2020年的銷售表現(xiàn)，導(dǎo)致汽車銷售所得收益由截至2019年12月31日止年度的人民幣7,069.3百萬元增加至截至2020年12月31日止年度的人民幣7,462.5百萬元。我們的凈溢利由截至2018年12月31日止年度的人民幣270.2百萬元減少至截至2019年12月31日止年度的人民幣224.9百萬元。我們的凈溢利由截至2019年12月31日止年度的人民幣224.9百萬元增加至截至2020年12月31日止年度的人民幣306.5百萬元。我們的經(jīng)調(diào)整凈溢利（乃根據(jù)非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則計量編制）由截至2018年12月31日止年度的人民幣218.3百萬元增加3.3%至截至2019年12月31日止年度的人民幣225.5百萬元。我們的經(jīng)調(diào)整凈溢利（乃根據(jù)非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則計量編制）由截至2019年12月31日止年度的人民幣225.5百萬元增加45.9%至截至2020年12月31日止年度的人民幣329.0百萬元。
資料來源: 百得利控股 (06909) 招股書 [公開發(fā)售日期 : 2021/06/30) |
| 上市市場 | 主版 |
| 行業(yè) | 汽車零售 |
| 背景 | 其他 |
| 業(yè)務(wù)主要地區(qū) | N/A |
| 主要股東 | 周小波 (72.59%)
星泰投資管理有限公司 (5.14%) |
| 公司董事 | 周小波 (主席兼執(zhí)行董事)
徐濤 (首席執(zhí)行官兼執(zhí)行董事)
李丹 (首席財務(wù)官兼執(zhí)行董事)
孫靖 (執(zhí)行董事)
劉登清 (獨立非執(zhí)行董事)
盧世東 (獨立非執(zhí)行董事)
褚福民 (獨立非執(zhí)行董事) |
| 公司秘書 | 梁志杰
涂靜 |
| 往來銀行 | 上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司
北京銀行 |
| 律師 | 摩根路易斯律師事務(wù)所 |
| 核數(shù)師 | 信永中和（香港）會計師事務(wù)所有限公司 |
| 注冊辦事處 | 香港灣仔皇后大道東二百四十八號大新金融中心四十樓 |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 [電話： (852) 2862-8628] |
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