高盛研究報(bào)告,指同程旅行(00780.HK) +0.400 (+1.848%) 沽空 $5.36千萬(wàn); 比率 14.379% 今年首季凈利潤(rùn)增長(zhǎng)加速,按年升41%至7.88億元人民幣,較該行預(yù)期高7%,當(dāng)中毛利率由去年同期的65%升至68.8%,略勝預(yù)期,在持續(xù)貨幣化努力推動(dòng)下,提成率升至5.9%,彌補(bǔ)了商品交易總額(GMV)的低單位數(shù)按年跌幅,服務(wù)開(kāi)發(fā)費(fèi)用比率亦降低至11.3%。管理層對(duì)業(yè)務(wù)前景表示審慎樂(lè)觀,強(qiáng)調(diào)次季至今國(guó)內(nèi)機(jī)票價(jià)格穩(wěn)定,酒店價(jià)格有低單位數(shù)增長(zhǎng),GMV趨穩(wěn)定,指引次季在高基數(shù)下收入料按年升7%至12%,當(dāng)中核心在線旅游平臺(tái)(OTA)收入升10%至15%,度假業(yè)務(wù)跌5%至10%;全年則維持指引核心OTA收入升15%至20%,度假業(yè)務(wù)跌單位數(shù),整體收入升12%至17%。相關(guān)內(nèi)容《大行》大摩升同程(00780.HK)目標(biāo)價(jià)至28元 評(píng)級(jí)「增持」該行對(duì)其2025至27財(cái)年經(jīng)調(diào)整每股盈測(cè)上調(diào)1%至2%,并將目標(biāo)價(jià)由28港元升至28.7港元,維持「買(mǎi)入」評(píng)級(jí),因國(guó)內(nèi)旅游需求持續(xù)。(ss/da)(港股報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-09 16:25。)