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施羅德環(huán)球基金系列 - 韓國(guó)股票 (美元) A類股份 累積單位
最新資產(chǎn)淨(jìng)值價(jià)格
美元
 
36.66
(更新 :2019/11/01)
1個(gè)月回報(bào)
 
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 基金公司 施羅德投資管理 (香港) 有限公司
基金類型 股票基金
基金規(guī)模
 
6.72千萬(wàn)
 主題 一般
地域分佈 韓國(guó)
 
基金投資目標(biāo)及策略
主要透過(guò)投資於韓國(guó)公司的股本和股本相關(guān)證券，以提供資本增值。
 
 
主要風(fēng)險(xiǎn)
一般風(fēng)險(xiǎn)：基金往績(jī)並非將來(lái)表現(xiàn)的指標(biāo)。投資於股份（流動(dòng)基金的股份除外）應(yīng)被視為中長(zhǎng)線投資。投資價(jià)值及其收益可跌可升，股東或不能悉數(shù)取回投資金額。如基金貨幣並非投資者本身國(guó)家的貨幣，或基金貨幣並非該基金投資市場(chǎng)的貨幣，投資者可能承受較一般投資風(fēng)險(xiǎn)為高的額外損失（或享受額外收益）。投資目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)：投資目標(biāo)反映基金擬達(dá)致的回報(bào)，但該等回報(bào)並不獲保證可達(dá)致。投資目標(biāo)將視乎市況及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，或會(huì)變得難以甚至不可能達(dá)到?；饋K無(wú)明確或暗示保證可達(dá)致投資目標(biāo)的可能性。規(guī)管風(fēng)險(xiǎn)：公司於盧森堡註冊(cè)，因此投資者應(yīng)注意，其當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)關(guān)提供的所有規(guī)管保障或會(huì)不適用。此外，基金亦將於非歐盟的司法管轄區(qū)註冊(cè)，因而可能在毋須通知有關(guān)基金股東的情況下受更約束性的監(jiān)管制度監(jiān)管。在此情況下，基金將遵守該等較約束性的規(guī)定?；鸹蛞虼瞬荒艹浞菔褂盟锌蛇\(yùn)用的投資額度。暫停股份交易的風(fēng)險(xiǎn)：投資者應(yīng)注意，在若干情況下投資者贖回或轉(zhuǎn)換股份的權(quán)利可能會(huì)被暫停。利率風(fēng)險(xiǎn)：債券和其他債務(wù)證券的價(jià)值通常隨利率改變而升跌。一般而言，利率下跌，現(xiàn)有債務(wù)工具的價(jià)值會(huì)上升，而利率上升則現(xiàn)有債務(wù)工具的價(jià)值下跌。存續(xù)期或到期日偏長(zhǎng)的投資項(xiàng)目的利率風(fēng)險(xiǎn)一般較高。某些投資容許發(fā)行商在到期日前買(mǎi)回或贖回投資。如發(fā)行商在利率下跌時(shí)買(mǎi)回或贖回投資，基金可能需將款項(xiàng)再投資於回報(bào)較低的投資項(xiàng)目，及因此未能受惠於利率下跌而價(jià)值上升。信貸風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)證券發(fā)行商準(zhǔn)時(shí)支付利息和本金之能力或已知能力將影響到證券的價(jià)值。發(fā)行商的償債能力可能在基金持有其證券期間大幅降低，或可能未能履行其債務(wù)。發(fā)行商實(shí)際或已知的還款能力下降很可能對(duì)其證券的價(jià)值有不利影響。如證券獲超過(guò)一家國(guó)際認(rèn)可的統(tǒng)計(jì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給予評(píng)級(jí)，基金投資經(jīng)理可根據(jù)該證券之最高評(píng)級(jí)來(lái)決定該證券是否具投資級(jí)別。如證券評(píng)級(jí)下降至低於投資級(jí)別，基金毋須因此出售證券，但基金投資經(jīng)理需考慮是否適宜繼續(xù)投資該證券?；鹜顿Y經(jīng)理只會(huì)在買(mǎi)入證券時(shí)考慮該證券是否具投資級(jí)別。若干基金可投資於沒(méi)有國(guó)際認(rèn)可統(tǒng)計(jì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給予評(píng)級(jí)的證券，然而投資經(jīng)理將決定該等證券的信貸質(zhì)素。一般來(lái)說(shuō)，以低於面值發(fā)行的投資和只在到期日（而非持有投資期間）支付利息的投資的信貸風(fēng)險(xiǎn)較高。信貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要基於發(fā)行商過(guò)往之財(cái)政狀況和作出評(píng)級(jí)當(dāng)時(shí)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之投資分析來(lái)給予評(píng)級(jí)，因此對(duì)某投資作出的評(píng)級(jí)不一定反映其發(fā)行商現(xiàn)時(shí)的財(cái)政狀況，亦不反映投資的波動(dòng)性和流動(dòng)性的評(píng)估。雖然具投資級(jí)別之投資的風(fēng)險(xiǎn)通常較低於投資級(jí)別之投資的為低，但某些風(fēng)險(xiǎn)卻與較低投資級(jí)別的相同，包括發(fā)行商無(wú)法如期支付利息和本金而違約的可能性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)某投資發(fā)生買(mǎi)賣(mài)困難便存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由於基金難以於有利的時(shí)間或價(jià)格出售該等證券，投資於流動(dòng)性偏低證券或會(huì)減低基金的回報(bào)。投資於海外證券、衍生產(chǎn)品或市場(chǎng)及／或信貸風(fēng)險(xiǎn)偏高之證券具較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性偏低的證券或會(huì)大幅波動(dòng)和難以估值。通脹／通縮風(fēng)險(xiǎn)：通脹風(fēng)險(xiǎn)是基金從投資獲得的資產(chǎn)或收益於將來(lái)的價(jià)值，隨通脹降低貨幣的價(jià)值而下跌的風(fēng)險(xiǎn)。通脹上升，基金投資組合的實(shí)際價(jià)值便下跌。通縮風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)經(jīng)濟(jì)的價(jià)格長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)可能下跌的風(fēng)險(xiǎn)。通縮或會(huì)影響發(fā)行商的信譽(yù)而導(dǎo)致發(fā)行商更可能違約，繼而減少基金投資組合的價(jià)值。金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)：基金運(yùn)用金融衍生工具以達(dá)致特定投資目標(biāo)的，不保證該等金融衍生工具的表現(xiàn)會(huì)為該基金和股東帶來(lái)正面影響。認(rèn)股證的風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)基金投資於認(rèn)股證，其價(jià)格、表現(xiàn)和流動(dòng)性自然與其相關(guān)股票連繫。然而，這些認(rèn)股證的價(jià)格、表現(xiàn)和流動(dòng)性通常比相關(guān)證券的更為波動(dòng)，因?yàn)檎J(rèn)股證市場(chǎng)的波動(dòng)較劇烈。除有關(guān)認(rèn)股證波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，如基金投資於合成認(rèn)股證，而該合成認(rèn)股證的發(fā)行商與相關(guān)股票的不同，基金須承擔(dān)合成認(rèn)股證發(fā)行商未能履行交易責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致基金，繼而股東蒙受損失。信貸違約掉期協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)：信貸違約掉期協(xié)議容許將違約的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓。當(dāng)基金預(yù)期信貸質(zhì)素下降，可有效地就其持有的參考債務(wù)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)（以對(duì)沖投資），或就其沒(méi)有實(shí)際持有的參考債務(wù)購(gòu)買(mǎi)保障。保障買(mǎi)家一方向保障賣(mài)家支付一連串款項(xiàng)，當(dāng)發(fā)生信貸事件（即信貸質(zhì)素下降，定義預(yù)先在雙方合約中訂定），賣(mài)家須向買(mǎi)家支付一筆款項(xiàng)。如無(wú)發(fā)生信貸事件，買(mǎi)家支付所有保險(xiǎn)金，掉期協(xié)議於到期日終止，並毋須支付額外款項(xiàng)。故此，買(mǎi)家的風(fēng)險(xiǎn)只限於已支付的保險(xiǎn)金價(jià)值。另外，如發(fā)生信貸事件而基金無(wú)持有相關(guān)參考債務(wù)，基金需要時(shí)間購(gòu)買(mǎi)參考債務(wù)交付對(duì)手方，故可能存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。再者，如對(duì)手方清盤(pán)，基金或不能取回對(duì)手方所欠全部金額。信貸違約掉期協(xié)議市場(chǎng)的流動(dòng)性有時(shí)較債券市場(chǎng)的還低，本公司將以適當(dāng)?shù)姆椒ūO(jiān)督此類交易以減低風(fēng)險(xiǎn)。期貨、期權(quán)和遠(yuǎn)期交易的風(fēng)險(xiǎn)：基金可利用與貨幣、證券、指數(shù)、波幅、通脹和利率有關(guān)的期權(quán)、期貨和遠(yuǎn)期合約，作對(duì)沖和投資目的。期貨交易牽涉高度風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)於期貨合同的價(jià)值，首次保證金金額相對(duì)較少，因此交易成為「槓桿」。市場(chǎng)相對(duì)較小的變動(dòng)，也會(huì)造成較大程度的影響，這或會(huì)對(duì)本基金有利或不利。若干擬規(guī)限損失額度而發(fā)出的買(mǎi)賣(mài)指示或會(huì)失效，因?yàn)槭袌?chǎng)情況或會(huì)導(dǎo)致不能執(zhí)行該等買(mǎi)賣(mài)指示。期權(quán)交易也涉及高度風(fēng)險(xiǎn)。出售（「沽售」或「授予」）期權(quán)涉及的風(fēng)險(xiǎn)一般會(huì)比購(gòu)買(mǎi)期權(quán)高。雖然基金收取的期權(quán)價(jià)已固定，但基金可能會(huì)蒙受較該金額為高的損失。賣(mài)方亦會(huì)承受買(mǎi)方行使期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，而賣(mài)方將有義務(wù)以現(xiàn)金，或收購(gòu)或交付相關(guān)投資藉以履償期權(quán)。若賣(mài)方在相關(guān)投資或另一項(xiàng)期貨期權(quán)持有相應(yīng)的投資而為期權(quán)提供保證金，風(fēng)險(xiǎn)或會(huì)減低。遠(yuǎn)期交易，尤其是於場(chǎng)外進(jìn)行的交易會(huì)增加對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)。若對(duì)手方違約，基金或不能取回預(yù)期的款項(xiàng)或收回資產(chǎn)，使未變現(xiàn)利益蒙受損失。信貸掛?票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)：信貸掛?票據(jù)乃一種同時(shí)承擔(dān)有關(guān)參考實(shí)體和信貸掛?票據(jù)發(fā)行者信貸風(fēng)險(xiǎn)的債務(wù)工具。其亦附帶息票付款的風(fēng)險(xiǎn)：倘若在一籃子的信貸掛?票據(jù)內(nèi)某參考實(shí)體發(fā)生信貸事件，該息票將會(huì)重組並以較低面值付款。剩餘的本金和息票會(huì)承受更多信貸事件，在極端情況下，投資者甚至?xí)潛p所有資本。而且，票據(jù)發(fā)行者亦有違約的風(fēng)險(xiǎn)。與股票掛?票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)：與股票掛?票據(jù)的回報(bào)是根據(jù)單一證券、一籃子證券或一股票指數(shù)的表現(xiàn)而組成。投資於該類工具或會(huì)因相關(guān)証券價(jià)值下跌，而引致資本虧損，在極端情況下甚至?xí)潛p所有資本，直接投資於股票亦具有該等風(fēng)險(xiǎn)。不論相關(guān)股票價(jià)格的波動(dòng)，票據(jù)的回報(bào)乃以某估值日的指定時(shí)間而決定。投資於與股票掛?票據(jù)並不獲保證有回報(bào)或收益，而且票據(jù)發(fā)行者有違約的風(fēng)險(xiǎn)。基金可利用與股票掛?票據(jù)投資於某些不能直接投資的市場(chǎng)，例如新興和較落後市場(chǎng)。這方法可涉及下列額外風(fēng)險(xiǎn)：該等工具缺乏第二市場(chǎng)、相關(guān)證券缺乏流動(dòng)性，以及當(dāng)相關(guān)市場(chǎng)關(guān)閉時(shí)難以出售該等工具。場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易的一般風(fēng)險(xiǎn)：與主要在交易所交易的工具比較，於場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易之工具的交易金額可能較小，價(jià)格亦可能較為波動(dòng)。該等工具的流動(dòng)性相比可廣泛地交易的工具為低。此外，該等工具的價(jià)格或包括未披露的經(jīng)紀(jì)差價(jià)，基金可能在買(mǎi)入價(jià)中支付該項(xiàng)差價(jià)。對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)：本公司透過(guò)經(jīng)紀(jì)、結(jié)算公司、市場(chǎng)對(duì)手方和其他代理人，或與上述對(duì)手方進(jìn)行交易。本公司須承擔(dān)任何對(duì)手方因清盤(pán)、破產(chǎn)或其他原因而不能履行責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)?；鹂赏顿Y於表現(xiàn)與基金擬投資的市場(chǎng)或項(xiàng)目掛?之票據(jù)、債券或認(rèn)股證，該等工具由一系列對(duì)手方發(fā)行，透過(guò)該等投資，基金除承受投資風(fēng)險(xiǎn)外，亦承受發(fā)行商的對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)?；鹬粫?huì)與受到謹(jǐn)慎監(jiān)管及專門(mén)從事該等交易的一級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行場(chǎng)外衍生交易。原則上，如該等一級(jí)機(jī)構(gòu)為信貸機(jī)構(gòu)，與之進(jìn)行之衍生交易的對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)不得超過(guò)相關(guān)基金淨(jìng)資產(chǎn)的10%，至於其他機(jī)構(gòu)則為相關(guān)基金淨(jìng)資產(chǎn)的5%。但如對(duì)手方違約，實(shí)際損失可能超過(guò)這些限制。保管風(fēng)險(xiǎn);本公司資產(chǎn)由保管人保管。若保管人破產(chǎn)，投資者可能蒙受保管人不能在短時(shí)間內(nèi)完全償還本公司資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。本公司的資產(chǎn)通常在保管人的紀(jì)錄內(nèi)被識(shí)別為屬於本公司，受保管的證券與保管人其他資產(chǎn)分開(kāi)記存，這樣會(huì)減低卻不能避免保管人破產(chǎn)時(shí)無(wú)力賠償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。然而，這種分開(kāi)記存方法並不適用於現(xiàn)金，增加了破產(chǎn)時(shí)無(wú)力賠償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。保管人不會(huì)獨(dú)自保管所有本公司資產(chǎn)，而會(huì)使用一班不屬同一集團(tuán)的次保管人。投資者除承擔(dān)保管人破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，亦以相同形式承擔(dān)次保管人破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。基金或會(huì)投資於保管及／或結(jié)算系統(tǒng)未完善的市場(chǎng)，資產(chǎn)於該等市場(chǎng)交易並委托該等次保管人保管，須承擔(dān)保管人對(duì)基金並無(wú)責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。小型公司的風(fēng)險(xiǎn)：相對(duì)其他基金，投資於小型公司的基金價(jià)值波動(dòng)可能較大。小型公司可能比大型公司提供較多資本增值的機(jī)會(huì)，但亦涉及某些特定風(fēng)險(xiǎn)。與較大型公司比較，小型公司擁有有限度的生產(chǎn)線、市場(chǎng)或財(cái)務(wù)資源、或倚賴小型和經(jīng)驗(yàn)較淺的管理團(tuán)隊(duì)。小型公司的證券，尤其在跌市時(shí)，會(huì)變得流動(dòng)性較低，價(jià)格可於短期內(nèi)大幅波動(dòng)，且買(mǎi)賣(mài)差價(jià)大。小型公司證券亦可於場(chǎng)外交易市場(chǎng)或地區(qū)交易所交易，其流動(dòng)性或會(huì)有限。故此，小型公司的投資對(duì)負(fù)面發(fā)展形勢(shì)的敏感度較大型公司的為高，使基金進(jìn)一步難以當(dāng)時(shí)市價(jià)建立或拋售小型公司的持倉(cāng)。再者，有關(guān)小型公司的公開(kāi)資訊或市場(chǎng)對(duì)其證券的興趣均較少，發(fā)行商全面的盈利潛力或資產(chǎn)價(jià)值需要較長(zhǎng)時(shí)間才於證券價(jià)格反映?？萍枷嚓P(guān)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)：相對(duì)於廣泛投資於包括不同行業(yè)的基金而言，投資於科技業(yè)可能會(huì)涉及較高的風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)?；鹚顿Y的公司證券，或會(huì)受全球科學(xué)或技術(shù)發(fā)展影響，導(dǎo)致其產(chǎn)品或服務(wù)迅速變得過(guò)時(shí)。此外，由於部份這類公司的產(chǎn)品或服務(wù)受政府監(jiān)管，政府政策變化可能會(huì)使其遭受不利影響。因此，有關(guān)基金的投資價(jià)值或會(huì)因應(yīng)市場(chǎng)、研究或監(jiān)管方面的障礙而銳挫。評(píng)級(jí)較低、孳息收入較高的債務(wù)證券的風(fēng)險(xiǎn)：基金可投資於評(píng)級(jí)較低、但孳息較高的債券，該等債券較高評(píng)級(jí)證券承受較大的市場(chǎng)及信貸風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，評(píng)級(jí)較低的證券的孳息較評(píng)級(jí)高的證券為高，以補(bǔ)償投資者面對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)。該等證券的評(píng)級(jí)較低，反映發(fā)行者財(cái)政狀況變壞或利率上升對(duì)其負(fù)面影響的可能性較高，從而削弱發(fā)行者支付證券持有人的能力。因此，與投資於評(píng)級(jí)較高但孳息較低的證券比較，投資於該基金將會(huì)涉及較高的信貸風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)證券及房地產(chǎn)公司證券的風(fēng)險(xiǎn)：投資於主要業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)的公司的證券涉及風(fēng)險(xiǎn)包括：房地產(chǎn)週期性的價(jià)值變動(dòng)、與總體和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)狀況有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、過(guò)量建造房屋和激烈競(jìng)爭(zhēng)、地產(chǎn)稅和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的增加、人口趨勢(shì)和租金收入的變數(shù)、當(dāng)?shù)胤傻淖兏?、因意外或被裁定有罪而須作出的賠償、環(huán)境因素的風(fēng)險(xiǎn)、租金監(jiān)管的限制、鄰近地區(qū)的價(jià)值轉(zhuǎn)變、相關(guān)合作方承受的風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)對(duì)租客的吸引力的變化、利率上升和其他房地產(chǎn)資金市場(chǎng)的影響。普遍來(lái)說(shuō)，利率上升會(huì)增加借貸成本，繼而直接及間接減少基金投資的價(jià)值。房地產(chǎn)市場(chǎng)的表現(xiàn)有時(shí)與證券及債券市場(chǎng)的不同。由於房地產(chǎn)市場(chǎng)經(jīng)常正面或負(fù)面地表現(xiàn)得與證券或債券市場(chǎng)無(wú)相關(guān)性，該等投資或會(huì)正面或負(fù)面地影響基金的表現(xiàn)。按揭相關(guān)及其他資產(chǎn)抵押證券的風(fēng)險(xiǎn)：按揭抵押證券（包括抵押按揭債務(wù)產(chǎn)品和某些分拆式按揭抵押證券）代表該等產(chǎn)品參與按揭貸款或由按揭貸款保證。資產(chǎn)抵押證券的結(jié)構(gòu)與按揭抵押證券的相似，但其相關(guān)資產(chǎn)不是按揭貸款或按揭貸款的利息，而可以是包括汽車(chē)分期出售或分期借貸合約、各種房地產(chǎn)及個(gè)人財(cái)產(chǎn)租約，和信用咭合約之應(yīng)收賬款等。傳統(tǒng)的債務(wù)投資支付固定利率的利息，直至整筆本金到期日為止。相反，按揭抵押投資和很多資產(chǎn)抵押投資同時(shí)支付利息和部份本金?；鹨嗫稍谧灶?yuàn)時(shí)，或由於融資或止贖權(quán)原因預(yù)先償還本金。基金可能將預(yù)先償還的投資收益投資於其他吸引力較低之條款及回報(bào)的投資項(xiàng)目。因此，該等證券在利率下跌時(shí)較其他相同到期日的證券的資本增值潛力較低，雖然在利率上升期間這些證券之市場(chǎng)價(jià)值均承受相約的下降風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，利率上升時(shí)預(yù)先還款比率便下跌，利率上升很可能增加按揭抵押證券和資產(chǎn)抵押證券的存續(xù)期繼而波動(dòng)性。除了上述的利率風(fēng)險(xiǎn)，如按揭抵押證券的投資包括次級(jí)按揭，或會(huì)蒙受比上述更高的信貸風(fēng)險(xiǎn)、估值風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。存續(xù)期計(jì)算定息證券的預(yù)期期限，而預(yù)期期限決定證券價(jià)格對(duì)利率變更的敏感度。存續(xù)期與定息證券的期限不同，定息證券期限只計(jì)算至最後還款日期的一段時(shí)間，存續(xù)期則計(jì)算至證券所有利息和本金的預(yù)期還款日的一段時(shí)間，包括該等還款如何受預(yù)先還款和利率變更影響。資產(chǎn)抵押證券發(fā)行商執(zhí)行證券相關(guān)資產(chǎn)利益的能力有限。某些按揭和資產(chǎn)抵押投資只收取相關(guān)資產(chǎn)還款的利息或本金部份。該等投資的回報(bào)和價(jià)值對(duì)利率和相關(guān)資產(chǎn)本金還款利率的變更非常敏感。當(dāng)利率下跌，利息部份之價(jià)值傾向下降，相關(guān)按揭或資產(chǎn)的還款（包括預(yù)先還款）比率則上升。故基金可能因?yàn)槔氏碌潛p所有於利率部份的投資金額。相反，如利率上升而還款利率下跌，本金部份的價(jià)值則傾向下降。此外，利率部份和本金部份的市場(chǎng)比較波動(dòng)和有限，使基金難以進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。基金可藉著與金融機(jī)構(gòu)簽定合約於某特定日子以特定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)按揭和資產(chǎn)抵押投資項(xiàng)目?；鹪诤霞s終止日可交收或不交收該等投資，但需承受在合約期間相關(guān)投資價(jià)值的變動(dòng)。新上市證券的風(fēng)險(xiǎn)：基金可投資於新上市證券。該等證券通常是較小型的公司，並無(wú)過(guò)往交投紀(jì)錄，而且有關(guān)該等公司的資料可只於有限期間內(nèi)提供，故新上市證券的價(jià)格可能比上市較久證券的價(jià)格更為波動(dòng)。根據(jù)1933年證券法第144A條發(fā)行的債務(wù)證券的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)：在重售受限制證券（定義見(jiàn)條例）予合資格機(jī)構(gòu)買(mǎi)家時(shí)，證券法第144A條提供了一個(gè)豁免協(xié)議，讓該等買(mǎi)家可獲寬免1933年證券法中的註冊(cè)規(guī)定。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，好處可能是因低行政收費(fèi)而獲得較高回報(bào)。惟144A條例下使用第二市場(chǎng)交易是受限制的，並只能向合資格機(jī)構(gòu)買(mǎi)家作出。此可能會(huì)增加證券價(jià)格的波動(dòng)性，在極端情況下甚至?xí)p低144A條例下某一特定證券的流動(dòng)性。新興和較落後市場(chǎng)的證券的風(fēng)險(xiǎn)：投資於新興和較落後市場(chǎng)之證券涉及的風(fēng)險(xiǎn)與已發(fā)展國(guó)家的不同，及／或較投資於已發(fā)展國(guó)家之證券的為高。這些風(fēng)險(xiǎn)包括：證券市場(chǎng)總值較少以致某些時(shí)段的流動(dòng)性較低、價(jià)格大幅波動(dòng)、對(duì)外國(guó)投資的限制、和投資收益和資本被撤走的可能性。另外，外國(guó)投資者或須要將出售證券所得款項(xiàng)註冊(cè)，將來(lái)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)或政治危機(jī)可導(dǎo)致價(jià)格管制、強(qiáng)制性合併、稅項(xiàng)被徵收或沒(méi)收、扣押、國(guó)有化或受政府完全控制。通脹及急劇浮動(dòng)的通脹率已經(jīng)或繼續(xù)負(fù)面地影響某些新興和較落後國(guó)家之經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)。雖然基金投資的很多新興和較落後市場(chǎng)證券均於證券交易所交易，但其交投量可能受到限制，結(jié)算制度亦未如已發(fā)展市場(chǎng)般完善。監(jiān)管當(dāng)局亦未必能落實(shí)媲美已發(fā)展市場(chǎng)的準(zhǔn)則，因此可能存在結(jié)算延誤的風(fēng)險(xiǎn)，和因結(jié)算制度失敗或故障或?qū)κ址街姓I(yíng)運(yùn)失誤造成相關(guān)基金現(xiàn)金或證券的損失。相較於已開(kāi)發(fā)國(guó)家之交易對(duì)手方，新興及較落後市場(chǎng)之類似交易對(duì)手方可能缺乏實(shí)質(zhì)或財(cái)務(wù)資源。就基金持有的證券或轉(zhuǎn)讓至基金的證券而言，亦可能出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)索償，在任何該等情況下，基金所提出之補(bǔ)償要求因補(bǔ)償計(jì)畫(huà)不存在、不足或有限而無(wú)法獲得。此外，投資於若干新興和較落後國(guó)家，例如俄羅斯及烏克蘭，現(xiàn)時(shí)受制於一些有關(guān)證券擁有權(quán)及保管權(quán)等備受關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)。在這些國(guó)家，股權(quán)會(huì)在公司或登記處（並非代理人或向保管人負(fù)責(zé)者）名冊(cè)記錄得以證明。保管人或其任何當(dāng)?shù)芈?lián)絡(luò)人或有效中央存託系統(tǒng)均無(wú)記存公司股權(quán)證書(shū)?；洞讼到y(tǒng)和缺乏有效的國(guó)家規(guī)管及執(zhí)行機(jī)制，本公司可能因欺詐、疏忽或甚至純粹因?yàn)榇笠舛プC券的登記及擁有權(quán)。債務(wù)證券亦涉及更高的保管風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榘凑招屡d或較落後市場(chǎng)慣例，該等證券由這些國(guó)家的機(jī)構(gòu)保管持有，而該等保管機(jī)構(gòu)未必就盜竊、損毀或違約擁有足夠保險(xiǎn)作保障。投資者須留意無(wú)論是透過(guò)第一或第二市場(chǎng)投資於新興或較落後國(guó)家的政府債務(wù)，特別是烏克蘭，當(dāng)?shù)匾?guī)則可能規(guī)定投資者直接於次保管人處擁有現(xiàn)金戶口。該等戶口結(jié)餘是次保管人對(duì)投資者的債項(xiàng)，保管人就此結(jié)餘並不負(fù)任何責(zé)任。投資新興市場(chǎng)證券的額外風(fēng)險(xiǎn)還包括：不確定及不穩(wěn)定的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和政治；政府較多介入經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)；較少政府監(jiān)督和規(guī)管；未能提供貨幣對(duì)沖技巧；公司成立年期較短和較小規(guī)模；不同的審核和財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則以致未能提供發(fā)行商的重要資訊；及法律制度較落後。而且，新興和較落後市場(chǎng)的非當(dāng)?shù)鼐用竦睦⒑唾Y本收益須繳納之稅項(xiàng)各有不同，在某些情況更可能相對(duì)地偏高。該等國(guó)家的稅務(wù)法例及程序未必有明確的定義，且法例可能具追溯效力，使基金於進(jìn)行投資活動(dòng)或?qū)Y產(chǎn)估值時(shí)，未能預(yù)計(jì)這些將來(lái)可能繳付的當(dāng)?shù)囟愴?xiàng)。有關(guān)證券借出與回購(gòu)交易的特定風(fēng)險(xiǎn)：證券借出與回購(gòu)交易涉及某些風(fēng)險(xiǎn)?；鸩淮_?？蛇_(dá)到進(jìn)行該交易的目標(biāo)。本基金進(jìn)行回購(gòu)交易須承受類似期權(quán)或遠(yuǎn)期金融衍生工具之相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，該等風(fēng)險(xiǎn)載於本發(fā)行章程其他章節(jié)。在對(duì)手方違約或營(yíng)運(yùn)困難時(shí)或會(huì)延遲收回借出的證券及只能收回部份，因此可能會(huì)限制本基金出售證券或應(yīng)付贖回要求的能力。如交易對(duì)手方因違約而放棄其抵押品，將減低本基金之對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)。如抵押品是證券形式，本基金須承擔(dān)出售該等證券卻未能獲得足夠現(xiàn)金支付對(duì)手方虧欠本基金的債項(xiàng)，或購(gòu)買(mǎi)借予對(duì)手方之證券的代替品的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)於後者，本基金之三方借貸中介人將補(bǔ)償本基金購(gòu)買(mǎi)證券代替品的現(xiàn)金差額，惟仍有該補(bǔ)償未必足夠或不可信賴的風(fēng)險(xiǎn)。若本基金將現(xiàn)金抵押品重新投資於一個(gè)或以上獲準(zhǔn)許投資形式，該等現(xiàn)金投資所賺取的可能較應(yīng)付對(duì)手方的利息少，回報(bào)較投資的現(xiàn)金數(shù)目少。該等投資亦可能變得流動(dòng)性不足，使本基金難以取回借出的證券，削弱本基金出售證券或應(yīng)付贖回要求的能力。潛在利益衝突：如在交易中投資經(jīng)理或施羅德直接或間接擁有利益，而該利益可能與投資經(jīng)理對(duì)本公司履行的職責(zé)有潛在衝突，投資經(jīng)理及施羅德仍可進(jìn)行此等交易。投資經(jīng)理及施羅德均無(wú)責(zé)任向本公司交代來(lái)自、得自或源自該等交易或任何相關(guān)交易的利潤(rùn)、傭金或報(bào)酬。除非另有規(guī)定，否則投資經(jīng)理費(fèi)用亦不會(huì)被扣減。投資經(jīng)理將確保該等交易的條款對(duì)本公司而言不會(huì)比並無(wú)該潛在衝突的情況下所訂立者不利。由於投資經(jīng)理或施羅德可能經(jīng)已直接或間接投資於本公司，因此可能產(chǎn)生上述潛在的利益或職責(zé)上衝突。投資於按揭相關(guān)及其他資產(chǎn)抵押證券的基金：某程度上按揭及資產(chǎn)抵押證券不獲保證而須承受信貸風(fēng)險(xiǎn)。該等證券的主要信貸風(fēng)險(xiǎn)是借款人支付已承諾的現(xiàn)金的可能性和抵押品價(jià)值。如相關(guān)借款人破產(chǎn)或抵押品價(jià)值虧損，按揭或資產(chǎn)抵押證券可能會(huì)變得毫無(wú)價(jià)值。通脹連繫債券：這類資產(chǎn)的流動(dòng)性並不及傳統(tǒng)政府債券市場(chǎng)。因此，投資者的參與對(duì)價(jià)格構(gòu)成的影響較傳統(tǒng)債券為高，而這足以影響表現(xiàn)。然而，隨著這類資產(chǎn)漸受歡迎，市場(chǎng)對(duì)於這種影響的敏感度將會(huì)下降。不過(guò)，要注意的是，投資於通脹連繫債券的基金，並不能代替貨幣市場(chǎng)基金。由於通脹攀升，通脹應(yīng)導(dǎo)致回報(bào)上升，但如果孳息急速漲升，投資者可能會(huì)蒙受錢(qián)財(cái)?shù)膿p失。匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)可以美元以外的貨幣為計(jì)算單位，部分或會(huì)不能自由兌換。該等基金可能因持有證券基本貨幣和美元之間匯率變動(dòng)而遭受不利影響。對(duì)於對(duì)沖該等外匯／貨幣風(fēng)險(xiǎn)，基金或會(huì)難以或未能作出。公司董事可不時(shí)準(zhǔn)許使用遠(yuǎn)期貨幣交易和／或貨幣期貨或期權(quán)，以達(dá)到保障各基金資產(chǎn)價(jià)值的目的，使其免受不利的外匯風(fēng)險(xiǎn)影響。集中地理地區(qū)：基金投資於集中地理地區(qū)或會(huì)承受較投資於採(cǎi)用較多元化的投資組合／策略的基金為高的風(fēng)險(xiǎn)。集中行業(yè)：基金投資於集中行業(yè)或會(huì)承受較投資於採(cǎi)用較多元化的投資組合／策略的基金為高的風(fēng)險(xiǎn)?；鸾K止的風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)基金提早終止，基金須要按比例向股東派發(fā)其於基金資產(chǎn)中的利益。在出售或派發(fā)資產(chǎn)時(shí)，基金的某些投資價(jià)值或會(huì)較原本投資的為少，股東會(huì)因此而蒙受重大虧損。
 
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