高盛研究報告，指同程旅行(00780.HK) +0.400 (+1.770%) 沽空 $7.25千萬; 比率 26.537% 今年首季淨(jìng)利潤增長加速，按年升41%至7.88億元人民幣，較該行預(yù)期高7%，當(dāng)中毛利率由去年同期的65%升至68.8%，略勝預(yù)期，在持續(xù)貨幣化努力推動下，提成率升至5.9%，彌補了商品交易總額(GMV)的低單位數(shù)按年跌幅，服務(wù)開發(fā)費用比率亦降低至11.3%。
管理層對業(yè)務(wù)前景表示審慎樂觀，強(qiáng)調(diào)次季至今國內(nèi)機(jī)票價格穩(wěn)定，酒店價格有低單位數(shù)增長，GMV趨穩(wěn)定，指引次季在高基數(shù)下收入料按年升7%至12%，當(dāng)中核心在線旅遊平臺(OTA)收入升10%至15%，度假業(yè)務(wù)跌5%至10%；全年則維持指引核心OTA收入升15%至20%，度假業(yè)務(wù)跌單位數(shù)，整體收入升12%至17%。
該行對其2025至27財年經(jīng)調(diào)整每股盈測上調(diào)1%至2%，並將目標(biāo)價由28港元升至28.7港元，維持「買入」評級，因國內(nèi)旅遊需求持續(xù)。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-12 16:25。)
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