富瑞發(fā)表研究報告指,石藥集團(tuán)(01093.HK) +1.000 (+12.723%) 沽空 $7.80億; 比率 19.653% 股價年初至今累計上升70%(單計過去兩周漲逾三成),主要來自於市場對其商業(yè)開發(fā)潛力的高預(yù)期及迎來盈利拐點的憧憬,不過如今利好因素似乎都已反映在股價表現(xiàn)之上。雖然管理層透露今年或達(dá)成三項授權(quán)交易,規(guī)模達(dá)50億美元,但富瑞認(rèn)為要達(dá)成該等交易並非易事,加上恩必普等核心產(chǎn)品銷售持續(xù)面對下行風(fēng)險,預(yù)測恩必普注射液及膠囊銷售額將分別由去年的49億及前年的28億元人民幣,降至2030年的分別17億及18億元人民幣。富瑞將石藥的評級從「持有」降至「跑輸大市」,以反映其現(xiàn)價估值偏高,仍看好集團(tuán)是中國最成功的製藥公司之一,將2025至2027年收入預(yù)測調(diào)整為287億、276億及264億元人民幣,淨(jìng)利潤預(yù)測調(diào)整為41億、36億及31億元人民幣,目標(biāo)價從4.6港元上調(diào)至5港元。 (gc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-06 16:25。)相關(guān)內(nèi)容《大行》建銀國際升石藥(01093.HK)目標(biāo)價至6.5元 維持「中性」評級