招銀國際研究報告指,預(yù)計華虹半導(dǎo)體(01347.HK) +0.250 (+0.769%) 沽空 $2.61千萬; 比率 3.047% 全年收入按年增15.6%,主要受需求復(fù)甦及國產(chǎn)替代需求推動,但部分被持續(xù)的產(chǎn)品價格壓力所抵銷。該行預(yù)計整體產(chǎn)能利用率將維持在100%,但可能會減緩產(chǎn)品價格的復(fù)甦勢頭,預(yù)計產(chǎn)品價格在未來幾季將溫和改善,且由於價格承壓以及新廠產(chǎn)能爬坡帶來的折舊成本增加,毛利率恢復(fù)速度預(yù)計將慢於預(yù)期,料2025和26年的毛利率分別為10.6%和16.8%。該行對其H股目標(biāo)價由24元升至37.5元,維持「買入」評級。報告提到,去年公司約82%的收入來自中國,9.4%來自北美地區(qū)。隨著關(guān)鍵半導(dǎo)體組件關(guān)稅和出口限制風(fēng)險的增加,該行料將推動公司的訂單成長。因此,明年收入將按年增27.1%,得益於產(chǎn)品價格的改善以及晶圓出貨量增長。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-09 16:25。)相關(guān)內(nèi)容《大行》中銀國際列出「南向資金」今年以來活躍交易股份名單(表)