6月6日|光大證券發(fā)表報告,首予古茗(1364.HK)買入評級。該集團為平價現(xiàn)製茶飲的龍頭品牌,具備較強的冷鏈供應鏈優(yōu)勢,區(qū)域加密策略下門店擴張穩(wěn)紮穩(wěn)打。公司仍有較大開店空間,引入咖啡產(chǎn)品進一步推動同店銷售增長。
古茗今年計劃淨增2000間店,重點開拓安徽、湖北、湖南、廣東和廣西。長遠看,預期該公司加密現(xiàn)有城市可達2萬家門店,再加上新進入城市門店,開店空間廣闊。此外,新增咖啡品類,為門店收入利潤帶來正向貢獻,門店銷售額增長約10%,門店利潤年增加數(shù)萬元。
光大證券預期該集團2025至2027年純利分別為19.61億元人民幣、23.56億元及27.61億元,每股盈利分別0.82、0.99及1.16元,對應市盈率分別為31倍、25倍及22倍。
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