招銀國際發(fā)表研究報告指,三生製藥(01530.HK) +1.650 (+8.168%) 沽空 $4.15億; 比率 27.340% 將PD-1/VEGF雙抗(SSGJ-707)的中國以外權(quán)益授予輝瑞(PFE.US) ,將獲得12.5億美元的首付款及最高達48億美元的里程碑付款,並將獲得雙位數(shù)的產(chǎn)品銷售分成,交易規(guī)模大幅超出市場預(yù)期。公司將保留707在中國的權(quán)益,而輝瑞將擁有707在中國商業(yè)化的選擇權(quán)。此外,授權(quán)交易達成後,輝瑞還將以30日成交量加權(quán)平均價認(rèn)購公司1億美元的普通股。
該行認(rèn)為,有關(guān)交易的達成得益於707在臨床展現(xiàn)的同類最佳潛力,且研發(fā)進度全球領(lǐng)先。借助輝瑞豐富的臨床資源和強大的執(zhí)行能力,707的海外臨床進度可望快速追趕,並充分挖掘該分子的潛力。
該行看好707在全球的潛力,相信里程碑和銷售分成將持續(xù)增加三生製藥的利潤,將其目標(biāo)價由14.18元上調(diào)至28.32元,維持「買入」評級。(sl/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-09 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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