美銀證券發(fā)表報(bào)告指,中國(guó)建築國(guó)際(03311.HK) +0.500 (+4.409%) 沽空 $2.66千萬(wàn); 比率 35.227% 去年淨(jìng)利潤(rùn)按年增長(zhǎng)2%至94億元,較該行預(yù)期低10%。盈利未達(dá)預(yù)期主要原因包括收入增長(zhǎng)低於預(yù)期;投資物業(yè)公允價(jià)值損失;聯(lián)營(yíng)公司收入減少;對(duì)少數(shù)股東的分配增加。另一方面,中國(guó)建築毛利率按年提高1.1個(gè)百分點(diǎn)至15.5%。營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流入顯著增加至20億元。新訂單按增長(zhǎng)12%,達(dá)到2,110億元。公司宣布全年每股股息為61.5港仙,按年增長(zhǎng)10%,派息比率升至33.1%,2023年為30.8%。相關(guān)內(nèi)容《大行》中金列出離岸中資股策略首選名單(表)該行將公司2025年和2026年的盈利預(yù)測(cè)分別下調(diào)15%和20%,因收入預(yù)測(cè)降低。因此基於不變的6.5倍市盈率,即自2018年以來(lái)的歷史平均水平,將目標(biāo)價(jià)從15.3元下調(diào)至12.4元。該行下調(diào)目標(biāo)價(jià)反映了每股盈餘預(yù)測(cè)降低及近期完成的配股導(dǎo)致的股權(quán)稀釋影響。(ha/w)(港股報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-06 16:25。)