大和研究報告指,泰格醫(yī)藥(03347.HK) -1.000 (-2.381%) 沽空 $2.81千萬; 比率 7.260% 首季淨利潤按年跌29.6%至1.65億元人民幣,主要因國內(nèi)生物科技融資持續(xù)疲弱、競爭所引致的定價壓力,以及項目取消而影響臨床實驗解決方案(CTS)業(yè)務表現(xiàn)。不過,今年首季新訂單維持良好增長勢頭,尤其是國內(nèi)客戶的新簽訂單有明顯恢復。期內(nèi)新增合同額按年升20%至逾20億元人民幣。至於CTS業(yè)務,管理層預期隨著市場環(huán)境向幾間有規(guī)模經(jīng)濟的領(lǐng)先公司整合,合同研究組織(CRO)的競爭環(huán)境將有所改善,價格壓力將減輕,料利潤率將於今年下半年恢復。管理層將全年訂單增長指引由雙位數(shù)調(diào)升至中雙位數(shù)。相關(guān)內(nèi)容《大行》美銀上調(diào)再鼎醫(yī)藥(09688.HK)目標價至29.61元 升泰格醫(yī)藥(03347.HK)目標價至40.1元該行認為集團首季業(yè)績反映有輕微恢復,但認為表現(xiàn)仍遜於國內(nèi)其他合同生產(chǎn)組織(CDMO)同行;將2025至27年每股盈利預測升介乎1%至5%,期內(nèi)各年毛利率預測升0.5個百分點,但將收入預測下調(diào)1至2%。目標價由33元升至38元,維持「持有」評級。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-13 16:25。)