高盛研究報(bào)告指,百度(09888.HK) +0.450 (+0.544%) 沽空 $2.63億; 比率 30.780% (BIDU.US) 首季業(yè)績(jī)穩(wěn)健,當(dāng)中雲(yún)業(yè)務(wù)收入按年增42%,利潤(rùn)率亦按季改善至低十雙位數(shù),預(yù)期百度的雲(yún)業(yè)務(wù)次季將保持至少約25%增長(zhǎng),高於同行。百度亦加速擴(kuò)張無(wú)人駕駛出行服務(wù)「蘿蔔快跑」,該行預(yù)期乘車次數(shù)將急升,同時(shí)虧損收窄。另一方面,集團(tuán)繼續(xù)重整傳統(tǒng)搜尋引擎服務(wù),引入AI元素,加上宏觀環(huán)境不確定性,該行預(yù)期百度的廣告業(yè)務(wù)將於今年次季及第三級(jí)繼續(xù)承壓。而且集團(tuán)目前的利潤(rùn)率仍然被整體不利好的業(yè)務(wù)組合所拖累,不過(guò)料非廣告業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率將逐步改善。相關(guān)內(nèi)容《大行》中金列出恒指成分股權(quán)重變動(dòng)與被動(dòng)資金變化預(yù)測(cè)(表)該行將百度2025至27年的EPADS下調(diào)4%至6%,因收入組合轉(zhuǎn)變令利潤(rùn)率承壓、AI投資,以及廣告收入較弱,但部分可被較好的雲(yún)業(yè)務(wù)收入前景所抵消。該行將港股及美股目標(biāo)價(jià)分別下調(diào)至94港元及96美元,維持「買入」評(píng)級(jí)。(ss/u)(港股報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-23 16:25。) (美股為即時(shí)串流報(bào)價(jià); OTC市場(chǎng)股票除外,資料延遲最少15分鐘。)