即將上市(暗盤交易時(shí)段:今日16:15-18:30)
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成立於1984年，經(jīng)過近40年的發(fā)展，我們已經(jīng)發(fā)展成為全球最大的旅遊零售運(yùn)營(yíng)商，專注為境內(nèi)外旅客和中高端客戶銷售優(yōu)質(zhì)的免稅和有稅商品，形成全方位的購物體驗(yàn)。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按照銷售收入計(jì)算，我們的全球排名在過去10年不斷提升，從2010年排名的第19名提升到2015年第12名、並於2019年進(jìn)一步升至第四，及於2020年及2021年位列全球第一。2021年，我們佔(zhàn)全球旅遊零售行業(yè)市場(chǎng)份額的24.6%。我們以免稅為核心，發(fā)展中國(guó)的旅遊零售業(yè)務(wù)，並致力擴(kuò)大全球佈局。我們是中國(guó)唯一一家覆蓋全免稅銷售渠道的零售運(yùn)營(yíng)商，涵蓋口岸店、離島店、市內(nèi)店、郵輪店、機(jī)上店和外輪供應(yīng)店。我們擁有全國(guó)最多的免稅店。我們顯赫的市場(chǎng)地位很大程度上依賴中國(guó)免稅行業(yè)的歷史及監(jiān)管格局。截至2021年12月31日，我們是中國(guó)持有免稅經(jīng)營(yíng)牌照的九組實(shí)體之一、持有免稅經(jīng)營(yíng)牌照在全國(guó)經(jīng)營(yíng)免稅口岸店的五組實(shí)體之一，並為持有經(jīng)營(yíng)牌照在中國(guó)經(jīng)營(yíng)所有種類免稅店的唯一集團(tuán)。截至最後實(shí)際可行日期，我們經(jīng)營(yíng)193間店舖，包括在中國(guó)28個(gè)省、直轄市和自治區(qū)的100個(gè)城市經(jīng)營(yíng)的184間店舖，以及9家境外免稅店，包括7家在香港、澳門和柬埔寨經(jīng)營(yíng)及2家郵輪免稅店。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，從2019年到2021年，僅是我們開設(shè)店舖的機(jī)場(chǎng)就為超過22億人次的旅客提供了服務(wù)。
我們的持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)於往績(jī)記錄期大幅增長(zhǎng)。截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度，我們的收入分別為人民幣48,012.6百萬元、人民幣52,597.8百萬元及人民幣67,675.5百萬元，而我們的淨(jìng)利潤(rùn)分別為人民幣5,471.1百萬元、人民幣7,109.4百萬元及人民幣12,441.3百萬元。由2019年至2021年，我們的收入按複合年增長(zhǎng)率18.7%增長(zhǎng)，而我們的淨(jìng)利潤(rùn)則按複合年增長(zhǎng)率50.8%增長(zhǎng)。截至2021年及2022年3月31日止三個(gè)月，我們的收入分別為人民幣18,133.5百萬元及人民幣16,782.3百萬元，而我們的淨(jìng)利潤(rùn)分別為人民幣3,427.6百萬元及人民幣2,933.7百萬元。
我們是中國(guó)免稅行業(yè)的領(lǐng)軍者。自1984年成立以來，我們持續(xù)推動(dòng)中國(guó)免稅行業(yè)的發(fā)展。預(yù)期有利的離島免稅政策即將實(shí)施，我們成功於2011年在三亞開設(shè)中國(guó)第一家離島店；此外，於2014年又在三亞開設(shè)中國(guó)第一個(gè)旅遊零售綜合體，即三亞國(guó)際免稅城，成為中國(guó)免稅行業(yè)旅遊零售綜合體業(yè)務(wù)模式的先驅(qū)。三亞國(guó)際免稅城已成為海南旅遊的一個(gè)新地標(biāo)，也是截至2020年全球單體銷售面積最大的旅遊零售綜合體，擁有超過7萬平方米的零售面積，專注免稅業(yè)務(wù)，同時(shí)經(jīng)營(yíng)有稅零售、餐飲、娛樂及休閒等其他業(yè)務(wù)，為旅客提供多元化的一站式購物及休閒體驗(yàn)。2021年，三亞國(guó)際免稅城的收入規(guī)模達(dá)人民幣34,811.2百萬元，銷售規(guī)模於中國(guó)國(guó)內(nèi)購物中心排行第一名。此外，我們還於2018年開設(shè)中國(guó)第一家郵輪免稅店。此外，我們預(yù)期中國(guó)的免稅政策將進(jìn)一步放寬，現(xiàn)行免稅政策和法規(guī)或會(huì)不時(shí)變動(dòng)，且超出我們的控制範(fàn)圍或預(yù)期。請(qǐng)參閱「風(fēng)險(xiǎn)因素－與我們的業(yè)務(wù)及行業(yè)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)－現(xiàn)行免稅政策和法規(guī)（或其詮釋）的變動(dòng)可能對(duì)我們的業(yè)務(wù)造成不利影響」。
就地理覆蓋面而言，我們相信我們擁有全國(guó)最優(yōu)質(zhì)的免稅零售網(wǎng)點(diǎn)。我們已佔(zhàn)據(jù)了海南離島免稅銷售的核心渠道，包括海口美蘭國(guó)際機(jī)場(chǎng)、三亞鳳凰國(guó)際機(jī)場(chǎng)，?？诤腿齺喌氖袇^(qū)核心地段，以及博鰲亞洲論壇會(huì)址區(qū)域。我們也在中國(guó)及亞太地區(qū)的主要航空樞紐擁有經(jīng)營(yíng)免稅店的專營(yíng)權(quán)，包括按2019年爆發(fā)新冠疫情前國(guó)際旅客吞吐量計(jì)國(guó)內(nèi)前10大機(jī)場(chǎng)中的9個(gè)機(jī)場(chǎng)，尤其是北京首都國(guó)際機(jī)場(chǎng)、上海浦東國(guó)際機(jī)場(chǎng)及廣州白雲(yún)國(guó)際機(jī)場(chǎng)三大機(jī)場(chǎng)，以及香港國(guó)際機(jī)場(chǎng)、澳門國(guó)際機(jī)場(chǎng)及其他亞太區(qū)國(guó)際樞紐機(jī)場(chǎng)。
我們的全球採購能力是我們重要的核心壁壘，在中國(guó)免稅行業(yè)中擁有最全面的品牌組合。我們已與全球知名品牌建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)係，並在入駐品牌資源上遙遙領(lǐng)先其他國(guó)內(nèi)免稅運(yùn)營(yíng)商，處於世界一流水平。我們卓越的採購優(yōu)勢(shì)，使我們能夠?yàn)榭蛻籼峁└哔|(zhì)量的產(chǎn)品組合和更優(yōu)惠的價(jià)格。
我們已建立中國(guó)唯一覆蓋全國(guó)的免稅物流配送體系，並建立起全球範(fàn)圍內(nèi)超過430個(gè)供貨商和1,200多個(gè)品牌的直採渠道。我們銷售的產(chǎn)品主要包括中高端香化產(chǎn)品、時(shí)尚品及配飾（如手錶、珠寶、服飾及配飾等）、煙酒、食品及其他等。
我們於往績(jī)記錄期獲得多項(xiàng)國(guó)內(nèi)外重要獎(jiǎng)項(xiàng)及證書，包括由華頓經(jīng)濟(jì)研究院於2021年評(píng)選的「中國(guó)百強(qiáng)上市公司」、「中國(guó)百強(qiáng)企業(yè)」、「中國(guó)高成長(zhǎng)百強(qiáng)企業(yè)獎(jiǎng)」、「中國(guó)最佳管理及運(yùn)營(yíng)百強(qiáng)獎(jiǎng)」、由國(guó)資委於2021年評(píng)選的「國(guó)有企業(yè)公司治理示範(fàn)企業(yè)」、由《證券時(shí)報(bào)》評(píng)選的「主板價(jià)值百強(qiáng)獎(jiǎng)」、由《中國(guó)基金報(bào)》於2021年評(píng)選的「年度最具價(jià)值公司」、《證券時(shí)報(bào)》於2021年評(píng)選的「中國(guó)主板上市公司投資者關(guān)係最佳董事會(huì)」、《證券日?qǐng)?bào)》於2020年評(píng)選的「數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)航者獎(jiǎng)」、由《財(cái)經(jīng)》雜誌評(píng)選的「2020最具影響力30家上市公司」、由世界品牌實(shí)驗(yàn)室評(píng)選的2020年「中國(guó)500最具價(jià)值品牌」並在旅遊零售行業(yè)排名第一。此外，我們的香港國(guó)際機(jī)場(chǎng)免稅店獲《Drink sInternational Magazine》評(píng)為「2019年度最佳機(jī)場(chǎng)酒水零售商」。
資料來源: 中國(guó)中免 (01880) 招股書 [公開發(fā)售日期 : 2022/08/15) |
| 上市市場(chǎng) | 主版 |
| 行業(yè) | 旅遊 |
| 背景 | H股 |
| 業(yè)務(wù)主要地區(qū) | N/A |
| 主要股東 | 中國(guó)旅游集團(tuán)有限公司 (全部股本: 50.30%)
中國(guó)國(guó)有企業(yè)混合所有製改革基金有限公司 (全部股本: 0.36%); (H股股本: 6.40%)
瑞眾人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司 (全部股本: 0.28%); (H股股本: 5.00%) |
| 公司董事 | 范雲(yún)軍 (主席兼非執(zhí)行董事)
劉昆 (副主席兼非執(zhí)行董事)
王軒 (執(zhí)行董事)
常築軍 (執(zhí)行董事)
王月浩 (執(zhí)行董事)
葛明 (獨(dú)立非執(zhí)行董事)
王強(qiáng) (獨(dú)立非執(zhí)行董事)
王瑛 (獨(dú)立非執(zhí)行董事) |
| 公司秘書 | 張瀟
楊洪義 |
| 往來銀行 | 中國(guó)銀行股份有限公司
中國(guó)工商銀行股份有限公司
中國(guó)招商銀行股份有限公司 |
| 律師 | 嘉源律師事務(wù)所 |
| 核數(shù)師 | 安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所
安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所 |
| 註冊(cè)辦事處 | 香港灣仔告士打道一零八號(hào)光大中心十六樓 |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 [電話： (852) 2862-8628] |
| 股份過戶登記處電話 | (852) 2862-8628 |
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