即將上市(暗盤交易時(shí)段:今日16:15-18:30)
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我們是天津市的一家建設(shè)集團(tuán)，提供全面的工程施工服務(wù)。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，2022年天津市有2,547家建築企業(yè)，按2022年天津市工程施工收入計(jì)，本集團(tuán)於整個(gè)工程施工市場(chǎng)所佔(zhàn)的市場(chǎng)份額為0.1%。按2022年市政公用工程產(chǎn)生的收入計(jì)，我們?cè)谔旖蚴惺姓霉こ堂駹I(yíng)公司中排名第四，約佔(zhàn)市場(chǎng)份額0.2%。於往績(jī)記錄期間，我們主要從事工程施工業(yè)務(wù)，並致力於向客戶提供優(yōu)質(zhì)工程施工服務(wù)。
根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，於2022年天津市的2,547家建築企業(yè)中，僅有三家建築公司同時(shí)具備石油化工工程及公路工程施工資質(zhì)，其中我們是唯一一家民營(yíng)建築公司。與具備較少資質(zhì)的建築公司相比，除了石油化工工程及公路工程施工的資質(zhì)外，我們亦擁有市政公用工程及建築工程資質(zhì)，使我們能夠參與更廣泛的項(xiàng)目。截至最後可行日期，我們已擁有二十四項(xiàng)有關(guān)我們工程施工業(yè)務(wù)的資質(zhì)，其中包括兩項(xiàng)一級(jí)施工資質(zhì)：(i)石油化工工程施工總承包壹級(jí)資質(zhì)；及(ii)地基基礎(chǔ)工程專業(yè)承包一級(jí)資質(zhì)。
於往績(jī)記錄期間，我們主要致力於工程施工業(yè)務(wù)，包括(i)市政公用工程，主要包括道路工程及交通設(shè)施工程；(ii)地基基礎(chǔ)工程，主要包括地基基礎(chǔ)建設(shè)工程及土方工程；(iii)建築工程；及(iv)石油化工工程附註（於往績(jī)記錄期間我們主要承接加油站升級(jí)及改造、管道安裝於往績(jī)記錄期間，我們以天津市為主要業(yè)務(wù)地點(diǎn)，通過(guò)十餘年的經(jīng)營(yíng)，已在建築行業(yè)建立了聲譽(yù)，並且憑藉我們的品牌及行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，我們旨在於天津建築業(yè)所佔(zhàn)更多市場(chǎng)份額。下基於我們行業(yè)的性質(zhì)，我們的業(yè)務(wù)以逐一項(xiàng)目為基礎(chǔ)運(yùn)作，本質(zhì)上並非屬經(jīng)常性。於往績(jī)記錄期間，我們通過(guò)招標(biāo)獲得絕大部分項(xiàng)目，佔(zhàn)我們工程施工項(xiàng)目總收入的95%以上。就餘下項(xiàng)目而言，我們透過(guò)與客戶磋商（涉及客戶詢價(jià)及比價(jià)）取得。截至2020年、2021年及2022年12月31日止三個(gè)年度各年以及截至2023年6月30日止六個(gè)月，我們已分別提交125份、243份、124份及39份投標(biāo)書，中標(biāo)率分別約為24.8%、25.1%、25.0%及23.1%。於往績(jī)記錄期間，我們已完成119個(gè)工程施工項(xiàng)目，總合約金額為人民幣525.7百萬(wàn)元。
自2020年底起，為把握天津市地方政府大量投資大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目帶來(lái)的商機(jī)，我們將業(yè)務(wù)重點(diǎn)從中小型工程施工項(xiàng)目調(diào)整為大型工程施工項(xiàng)目（即原合約價(jià)值（不含增值稅）超過(guò)人民幣10.0百萬(wàn)元的項(xiàng)目），以拓展業(yè)務(wù)並提高我們?cè)谔旖蚴薪êB行業(yè)的市場(chǎng)地位。於往績(jī)記錄期間，我們分別自6、11、19及12個(gè)大型項(xiàng)目中確認(rèn)收入人民幣45.6百萬(wàn)元、人民幣203.2百萬(wàn)元、人民幣241.6百萬(wàn)元及人民幣75.3百萬(wàn)元，分別佔(zhàn)我們同年╱期總收入的49.4%、73.9%、83.9%及71.2%。截至2023年9月30日，我們有15個(gè)正在進(jìn)行的大型項(xiàng)目，未完成項(xiàng)目的價(jià)值為人民幣142.7百萬(wàn)元，佔(zhàn)未完成項(xiàng)目總價(jià)值的84.6%。
自2021年以來(lái)，本集團(tuán)加強(qiáng)其營(yíng)銷活動(dòng)的資源分配及增加競(jìng)標(biāo)活動(dòng)。本集團(tuán)亦物色能力強(qiáng)且符合我們項(xiàng)目要求的供應(yīng)商，並聘請(qǐng)更多項(xiàng)目經(jīng)理以應(yīng)對(duì)我們的業(yè)務(wù)規(guī)模。上述措施使本集團(tuán)得以應(yīng)對(duì)2021年以來(lái)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張。於2021年，我們承接多個(gè)大型市政公用工程項(xiàng)目，如盛防汛散貨堆場(chǎng)項(xiàng)目、漢沽東擴(kuò)區(qū)項(xiàng)目及天津南港LNG應(yīng)急儲(chǔ)備項(xiàng)目，於截至2021年12月31日止年度，其產(chǎn)生收入約人民幣49.2百萬(wàn)元、人民幣18.7百萬(wàn)元及人民幣16.1百萬(wàn)元，分別佔(zhàn)我們的總收入17.9%、6.8%及5.9%。同時(shí)，我們亦於2021年承接若干大型地基基礎(chǔ)工程施工項(xiàng)目，如天津南港地基預(yù)處理項(xiàng)目，其產(chǎn)生收入人民幣47.8百萬(wàn)元，佔(zhàn)截至2021年12月31日止年度我們總收入的17.4%。於2022年，我們承接十一個(gè)天江公寓項(xiàng)目中的十個(gè)。該等十個(gè)項(xiàng)目總合約金額（不包括變更單）約為人民幣135.2百萬(wàn)元。
儘管自2020年底起我們調(diào)整業(yè)務(wù)重心，從中小型工程施工項(xiàng)目轉(zhuǎn)向大型工程施工項(xiàng)目（特別是市政公用工程），但於往績(jī)記錄期間我們的盈利能力並無(wú)發(fā)生重大變動(dòng)，且於往績(jī)記錄期間毛利率保持相對(duì)穩(wěn)定，分別為28.4%、26.1%、25.2%及25.1%。另一方面，於往績(jī)記錄期間我們市政公用工程的毛利率亦保持相對(duì)穩(wěn)定，分別為22.3%、29.1%、24.6%及26.6%。就我們的流動(dòng)資金而言，我們承接更多大型工程施工項(xiàng)目可能會(huì)導(dǎo)致我們的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物餘額出現(xiàn)較大波動(dòng)，此乃由於我們?cè)诓煌瑫r(shí)間點(diǎn)的工程施工進(jìn)度因項(xiàng)目而異。我們可能在大型項(xiàng)目初始階段時(shí)的特定時(shí)間遭遇大量現(xiàn)金流出，從而令我們產(chǎn)生大量前期成本，進(jìn)而可能導(dǎo)致相關(guān)時(shí)間點(diǎn)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物金額減少。有關(guān)我們管理流動(dòng)資金狀況措施的詳情，請(qǐng)參閱本文件「財(cái)務(wù)資料—流動(dòng)資金及資本來(lái)源」一節(jié)。另一方面，鑒於我們於往績(jī)記錄期間承接的大型項(xiàng)目的大部分客戶為政府機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)，其通常有更多的內(nèi)部計(jì)量及結(jié)算程序，我們承接更多大型項(xiàng)目可能導(dǎo)致合約資產(chǎn)向貿(mào)易應(yīng)收款項(xiàng)的轉(zhuǎn)換較慢及貿(mào)易應(yīng)收款項(xiàng)的結(jié)算時(shí)間較長(zhǎng)。我們就監(jiān)察合約資產(chǎn)的計(jì)量及結(jié)算流程以及貿(mào)易應(yīng)收款項(xiàng)及應(yīng)收票據(jù)的結(jié)算採(cǎi)納內(nèi)部控制政策。
資料來(lái)源: 天津建發(fā) (02515) 招股書 [公開發(fā)售日期 : 2024/04/15) |
| 上市市場(chǎng) | 主版 |
| 行業(yè) | 建築與工程 |
| 背景 | H股 |
| 業(yè)務(wù)主要地區(qū) | N/A |
| 主要股東 | 王文彬及關(guān)連人士 (全部股本: 72.98%); (H股股本: 72.98%) |
| 公司董事 | 王文彬 (主席兼非執(zhí)行董事)
趙匡華 (總裁兼執(zhí)行董事)
李凱 (首席財(cái)務(wù)官兼執(zhí)行董事)
倪拔群 (執(zhí)行董事)
楊友華 (執(zhí)行董事)
關(guān)鳳丹 (執(zhí)行董事)
蕭恕明 (獨(dú)立非執(zhí)行董事)
嚴(yán)兵 (獨(dú)立非執(zhí)行董事)
劉金璐 (獨(dú)立非執(zhí)行董事) |
| 公司秘書 | 李凱
呂穎一 |
| 往來(lái)銀行 | 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行
天津?yàn)I?；菝翊彐?zhèn)銀行 |
| 律師 | 競(jìng)天公誠(chéng)律師事務(wù)所
天元律師事務(wù)所 |
| 核數(shù)師 | 畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 |
| 註冊(cè)辦事處 | 香港銅鑼灣希慎道33號(hào)利園一期19樓1918室 |
| 股份過(guò)戶登記處 | 卓佳證券登記有限公司 [電話： (852) 2980-1333] |
| 股份過(guò)戶登記處電話 | (852) 2980-1333 |
| 公司網(wǎng)址 | http://www.tjcdg.com |
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