里昂發(fā)表報告指，三生製藥(01530.HK) +1.650 (+8.168%) 沽空 $2.92億; 比率 27.169% 日前公布，與輝瑞(PFE.US) 就其突破性PD-1/VEGF雙特異性抗體(SSGJ-707)達成中國以外的全球許可轉(zhuǎn)讓合作。該行認為，與過去類似的授權(quán)項目相比，是次授權(quán)的條款對三生製藥更有利，因為康方生物(09926.HK) +4.850 (+5.897%) 沽空 $6.31千萬; 比率 7.093% 的AK112在國內(nèi)獲得批準後，該資產(chǎn)的風險已大幅降低；又指輝瑞豐富的ADC資產(chǎn)組合，有助釋放SSGJ-707作為ADC聯(lián)合療法，數(shù)十億美元的市場潛力。此外，該行認為在美國主張對藥品進口和生物製造回流的強硬立場下，交易有助紓緩投資者對於國內(nèi)授權(quán)的擔憂。該行將三生製藥2027年收入盈利預測稍為上調(diào)1.2%，因預期SSGJ-707於2027年下半年推出。另外，將目標市盈率由9.8倍升至15倍，以把握資產(chǎn)的長期價值，並將目標價格由12.3元升至19.6元，維持「跑贏大市」評級。(ss/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-09 12:25。) (美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)相關(guān)內(nèi)容《大行》交銀國際列出6月推介名單(表)