高盛報告指，百勝中國(09987.HK) +3.600 (+1.031%) 沽空 $6.62千萬; 比率 21.539% (YUMC.US) 首季業(yè)績符預期，驚喜來自同店銷售增長轉為按年持平及餐廳利潤率提升，由開店速度放緩和每店銷售略遜預期抵銷。整體業(yè)務策略以及全年開店數(shù)、系統(tǒng)銷售增長和利潤率指引保持不變。
該行指，百勝中國股價績後出現(xiàn)負面反應，反映季度收入增長放緩，且管理層在同店銷售增長和利潤率趨勢改善下未有上調全年指引，並強調整體需求不確定性及年內(nèi)餘下時間利潤率改善幅度可能較小有關。
高盛認為肯德基及必勝客均展現(xiàn)良好品牌動能，靈活店面形式和價值產(chǎn)品組合支持公司擴大可觸及市場；穩(wěn)健利潤率表現(xiàn)展示公司在成本控制和執(zhí)行上的實力。該行基於小型店面稀釋每店銷售，略微下調對公司2025年至2027年淨利潤預估1%至4%，目標價由452元降至447元。維持「買入」評級。(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-10 16:25。) (美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)
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